上期有色金属指数编制方案PPT.pdf

SHANGHAI FUTURES EXCHANGE • 2013年1月 有色金属期货价格指数 及相关衍生品研讨会 1 SHANGHAI FUTURES EXCHANGE 主要内容 • 商品指数简介 • 上期有色指数编制方案介绍 •指导思想和设计原则 •上期有色金属指数编制 2 SHANGHAI FUTURES EXCHANGE 商品指数定义及分类 • 一揽子商品价格为组成成分，进行加权计算而得到的指数。 • 商品指数分类 –现货指数与期货指数 –综合指数、行业指数、单个商品指数 • 在我国，优先发展有色金属行业指数是一个很好的切入点： –原油及有色金属与通胀的相关性最大。 – 我国是有色金属的生产和消费大国。上期所有色金属期货板块已成为我国发展最为成熟、国际 影响力最大的商品期货板块。 顶层 商品综合 指数 有色金属 其它行业 中层 指数 能源指数 指数 其它产品 燃料油指 其它产品 底层 铜指数 铝指数 指数 石油指数 数 指数 3 SHANGHAI FUTURES EXCHANGE 商品指数市场迅猛发展 • 2000年美国高科技泡沫破灭后，投资者迫切需要新的投资领域 –商品与其它资产类别的相关性低，能有效对冲通胀风险，受到重视。 • 从60亿美元扩张到2500亿美元 –个人投资者占25%，指数基金占24%，国家主权基金占9%，机构投资者占42%。 1990到2009年投入商品指数的资金情况 （以十亿美元为单位） 4 SHANGHAI FUTURES EXCHANGE 商品指数对市场的作用 • 商品指数是机构投资者和期货市场之间的桥梁。 • 机构投资者抗通胀、多元化的需求，为商品期货市场注入稳定、长期、 多头的资金，提高市场流动性和深度，有利于实体企业套期保值。 • 提供有效的价格信号和投资指引。商品指数大多领先于CPI和PPI，对 冲相关行业风险的工具。 抗通胀 商品指数 市场流动性、 实体企业 多元化 长期、多头 深度 套期保值