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城市水业 PPP 项目的风险分担研究 来源：中国环保产业 更新时间：10-10-12 12:01 作者: 刘 葭 摘 要:公私合伙制（即PPP）模式在城市水业项目中已经得到广泛的应用，公私双方的合作方式和风险分担是PPP项目成功的关键。在不同的合作关系中，公私双方所承担的风险种类和程度都有所不同。因此，只有理顺PPP项目合作方式与风险分担的对应关系，公共部门才能正确选择PPP项目的合作方式和私营合作方。 关键词:PPP项目,合作方式,风险分担 1 引言 在公共事业领域，由私人企业参与公共事业基础设施的投融资、设计、建设或运营的方式通常被统称为 PPP（Public-Private Partnership），即公私合伙制。在这一机制中，项目的顺利实施需要公共部门和私人企业的协调配合，但由于合作双方的利益出发点不同，二者之间容易发生诸多矛盾。因此，用以规范双方权、责、利的合同协议在PPP项目实施中起着至关重要的作用。而 PPP项目合同的核心是确定公共部门和私人部门的合作方式和风险分担。在某种程度上，科学合理的合作方式以及风险分担机制是成功实施PPP项目的基础。 目前，国内外诸多学者和研究机构对PPP项目的合作方式以及风险分担分别进行了广泛而深入的研究。首先，从不同角度出发，PPP项目合作方式的分类不尽相同。例如，世界银行从资产所有权、经营权、投资关系、商业风险、合同期限等方面考虑，将PPP项目分为服务外包、管理外包、租赁、特许经营、BOT/BOO和剥离六种模式[1]。Guash根据私人部门参与程度不同对PPP 项目模式进行分类[2]。其中，应用最广泛的PPP分类体系是由 the Canadian Council for Publlc-Private Partnerships 和 the B.C. Taskforce on Publlc-Private 提出的[3]。 其次，国内外对于PPP项目的风险分担研究，主要集中在以下几个方面：风险分担的原则和谈判过程、风险类型识别、风险如何分配的模型及其案例研究。Loosemore M提出了风险分担的原则，即风险承担者对风险有清醒的认识；有风险控制能力；有应对风险的能力和资源；有必要的风险意识，并愿意承担风险；承担风险有机会获得适当的经济收益[4]。刘新平、王守清提出了风险分配的三原则：对风险最有控制力的一方控制风险；承担的风险程度与所得回报相匹配；承担的风险要有上限[5]。沙骥把PPP模式的风险分成商业风险、非商业风险和不可抗力风险，并且根据国际原则和经验，以及我国国情和项目实际情况等参考因素，对PPP项目的风险进行了分配[6]。李永强、苏振民从参与主体的角度对政府部门、项目公司、投资人的风险进行了分析[7]。周云圣认为 PPP项目实施的风险包括商业风险、财政风险、政治风险和其他风险[3]。在风险分担的模型研究方面，Grimsey 和Lewis提出了采购主体、项目出资人以及贷款人三方的风险调查和分析的模型，并应用于具体的污水处理设施项目[8]。李永强、苏振民应用博弈论对政府部门与私营企业间如何分担风险进行了研究，认为风险偏好系数较大的参与主体应当承担项目融资风险[9]。Li Bing等试图通过调查问卷的方式来确定影响PPP项目效率的主要因素以及各主体的风险分担意愿[10]。A.Ng和Loosemore M以悉尼的新南铁路为例，分析了公共部门和私人企业风险分担的基本原理，并对如何进行风险分配提出了建议[11]。 虽然关于PPP项目风险分担的研究已经进入较为全面和深入的阶段，但是现有研究主要基于所有公共事业行业的大背景下，对个别部门的风险研究并不多。实际上，各个公共事业行业均有其特殊性，在PPP项目实施中可能发生的风险及其控制机制也有所不同。因此，有必要对特殊领域的PPP项目风险分担进行研究。同时，以往的研究只是将PPP项目合作方式概括为风险从公共部门向私人企业转移的渐变过程，并没有对各种合作方式的风险分配进行逐一描述。因此，本文将在已有研究的基础上，就城市水业领域PPP项目的合作方式与风险分担的对应关系进行研究。 2 城市水业PPP项目的合作方式 加拿大公私合作协会（Canadian Council for Public- Private Partnerships）认为，PPP模式是公共部门和私营企业的一种风险合作，它是根据各个合作者的专长，通过资源、风险和收益的适当分配来最好的满足公共需要[6]。根据分配内容的不同，PPP模式涵盖了多种类型的合作方式。这些合作方式组成了一个连续体，见表1。 3 城市水业PPP项目的风险识别与分析 3.1 城市水业的特点 与其他公用事业领域相似，城市水业也具有准公共产品特性、生活必需品特性以及垄断经营特性。此外，我国城市水业还具有某些特殊性：（1）水业