环经济工业基地投资开发建设有限公司2016年地下综合管廊.PDF

主动评级报告 连带责任保证担保，有效提升了本次债券本息 偿付的安全性。 4 ．本次债券设置了提前分期偿还条款，有 效降低了资金集中偿付风险。 关注 1．公司流动资产主要以存货和应收账款为 主，资产流动性较弱。 2 ．公司土地出让业务收入和代建业务收入 根据既有安排与协议实现回款，实际资金回收 期限较长。 3 ．铜官循环经济工业基地建设处于投入阶 段，公司经营性现金流持续净流出，存在一定 的融资压力。 4 ．2016年公司债务规模快速扩大，债务负 担有所加重。 分析师 杨 婷 电话：010 邮箱：yangt@ 刘亚利 电话：010 邮箱：lyl@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） Http ：// 望城经济开发区铜官循环经济工业基地投资开发建设有限公司 2 主动评级报告 一、主体概况 望城经济开发区铜官循环经济工业基地投资开发建设有限公司（以下简称“公司”）前身为 望城循环经济工业园投资开发建设有限公司，由原望城县财政局于 2008 年7 月 10 日成立，为长 沙市望城区财政局出资成立的国有独资公司，设立时注册资金3,000.00 万元。2015 年 12 月，长沙 市望城区财政局决定将已计入资本公积的土地望国用（2015 ）第822 号转增注册资本 1.70 亿元。 截至2016 年底，公司注册资本为2.00 亿元，唯一出资人及实际控制人为望城区财政局。 公司主要经营范围：国有土地一、二级市场开发；建设、合资、合作经营开发；房地产开发； 城镇基础设施建设；水利设施建设（不含前置审批和许可项目，涉及行政许可的凭许可证经营）。 截至2016 年底，公司下设全资子公司2 家，分别为长沙市望城区第二污水处理有限公司 （以下 简称“污水处理公司”）和长沙市望城铜官工业集中区公用事业服务有限公司 （以下简称“公用事 业服务公司”）。公司内部设立综合办公室、融资部、工程建设管理部和财务部4 个职能部（室）。 截至2016 年末，公司合并资产总额64.04 亿元，负债合计29.35 亿元，所有者权益34.69 亿元， 其中归属于母公司的所有者权益34.69 亿元。2016 年，公司实现营业收入4.66 亿元，净利润1.54 亿 元，其中归属于母公司所有者的净利润1.54 亿元；经营活动现金流量净额为-8.35 亿元，现金及现金 等价物净增加额5.24 亿元。 公司注册地址：长沙市望城区铜官街道花实村村委会办公楼；法定代表人：丁永胜。 二、本次债券概况及募集资金用途 1．本次债券本概况 公司拟于 2017 年发行望城经济开发区铜官循环经济工业基地投资开发建设有限公司地下综合 管廊建设专项债券（以下简称“本次债券”），债券期限10 年。 本次债券募集金额为人民币12 亿元，固定利率。本次债券的本金在本期债券存续期的第3 年至 第 10 年分期兑付，其中第3 年至第6 年每年末分别兑付本期债券本金的 10%，第7 年至第 10 年每 年末分别兑付本期债券本金的15%。 本次债券由中国投融资担保股份有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。 2 ．本次债券募集资金用途 本次债券募集资金12 亿元人民币中的8 亿元将用于望城经济开发区铜官循环经济工业基地地下 综合管廊一期项目，4 亿元将用于补充公司流动资金。望城经济开发区铜官循环经济工业基地投资 开发建设有限公司地下综合管廊建设工程项目建设具体情况如下： 表 1 项目资金用途（单位：亿元，%） 项目名称 项目投资总额 拟用资金额度 拟用资金占投资总额比例 望城经济开发区铜官循环经济工业基 12.48