中国铁建PPP项目详解.ppt

项目融资----融资方式 证券市场增发 境外发债 境内发债 银行贷款 表外融资（融资租赁、基金、信托等） 项目融资----表外融资 引入外部资金的阶段 项目融资----表外融资 案例—BT的多种模式 基础设施全部投资的BT 基础设施建安费用BT 基础设施资本金BT 房建类（办公楼、保障房等）BT 土地一级开发 中国铁建PPP项目详解 目 录 PPP概念 中国铁建投资项目的操作流程 项目融资 PPP案例 目 录 PPP概念 中国铁建投资项目的操作流程 项目融资 PPP案例 PPP概念----PPP的起源与实质 项目融资 ?Public-Private Partnership（PPP，公私协作或政府与社会资本合作）上世纪八十年代发端于英国，1997年被英国工党政府大力推广，后逐渐被多数工业化国家和一些发展中国家政府所采用的公共物品/公共服务的创新提供机制； ?传统上，公共物品和公共服务应由政府等公共部门用财政资金提供；但是，公共物品的私人提供机制其实很早就存在。 ?PPP是将习惯上由纳税人出资，政府采购并提供给社会公众的公共设施或服务，交由私营部门设计、建设、融资和运营的模式。相应地，私营部门在PPP合同期限内面向用户收费或者定期从政府处收取服务费作为收入来源。 Public：公共部门 Private: 私营部门 Partnership: 伙伴关系、协作 PPP概念----PPP概念的解读 上报资料及决策序 PPP是政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的“全过程”合作关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险共担为特征；通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量和供给效率。 PPP是私营部门和政府机构间就提供公共资产和公共服务签订的长期合同，而私人部门须承担实质性风险和管理责任。 财政部 世界银行（WBG） PPP概念----PPP注重公私部门合作关系的长期性 ? “The PPP process is not just about transactions: a PPP is a marriage, not a wedding ceremony.” “PPP运作过程并不仅止于交易环节：PPP项目更像是一段婚姻，而非一次婚礼。” -Edward Farquharson, ClemenciaTorres de Mastle, E.R. Yescombeand ,Javier Encinas <How to Engage with the Private Sector?in?Public-Private Partnershipsin?Emerging Markets> <新兴市场公私合作模式> PPP概念----国别市场PPP成熟度 PPP概念---- PPP与传统采购模式区别 PPP概念----中国的PPP模式经历了逐步发展过程 PPP概念---- PPP的多种具体模式 PPP是多种具体模式如BOT/ROT/TOT的统称，广义的PPP甚至包含不带融资性质的模式 不带融资性质 作业 外包 委托 运营 TOT BTO BOT/ BOOT ROT DBFO BOO … 通常带有融资性质 政府承担责任逐渐变小 政府承担责任大 投资人承担责任小 投资人承担责任逐渐增大 PPP概念----PPP可能的应用领域 能源项目 煤炭、石油、天然气、电力、新能源等 交通运输项目 铁路、公路、水运、港口码头、民用机场、通用航空设施、城市轨道交通等 通信项目 电信枢纽、通信、信息网络、信息 水利项目 农田水利、跨流域调水、水资源综合利用、水土保持等 生态环境保护项目 生态环境治理与修复、自然灾害防治、土地整治、矿山地质环境恢复治理等 市政公用设施项目 供水、供气、供热、供冷、污水和垃圾处理、公共交通、停车场（楼）、电动汽车充电设施、地下管道、城市园林绿化等 政策性住房项目 廉租住房、公共租赁住房、经济适用住房等 社会事业项目 科技、教育、文化、旅游、卫生、体育、社会福利等 PPP概念----PPP项目支付模式 PPP概念----PPP项目原则的原则 PPP概念----典型PPP模式的重要条款 市场风险或购买方风险分担机制 采用诸如最小供应量、最低购买量（或取或付)、保证交通流量；竞争性项目附条件审批限制 排他性权利 指定特许经营范围、期限、权利内容；在特许经营者需要时政府及时排除行使权利的障碍的义务 股东权利转让限制 1)建立灵活的，便于后期转让的投资结构 2)避免约定禁止转让项目控制权的条款，但3-5 年冻结期也属常见 对项目设施用于融资担保的限制 特许经营