最终控制人性质、内部控制与盈余质量.pdfVIP

Modern Accounting 探索论坛 最终控制人性质、 内部控制与盈余质量* 范美华  康  均 （中南财经政法大学会计学院，武汉 430073） 【摘要】盈余质量不高一直是困扰资本市场的问题。文章选取2009年深圳A股上市公司为研究样本，借用 王宏等编著的《中国上市公司内部控制指数研究》中的内部控制指数来衡量样本的内部控制水平，研究其内部 控制与盈余质量的关系。研究发现，内部控制水平与盈余质量显著正相关，而且，当最终控制人为非国有控股 公司时，其内部控制对提高盈余质量的作用更大。 【关键词】最终控制人性质  内部控制  盈余质量  盈余信息是资本市场利益相关者决策的重要依据。 缺陷与应计质量负相关。由于公司层面的内部控制缺陷 提高盈余质量将促使决策成功，同时也提高了证券市场 很难被审计，内控缺陷与公司层面的内部控制缺陷的负 的资源配置效率，增强了市场的有效性。然而，“问题公 相关关系变得更为显著。业务层面的内部控制缺陷比较 司”“违规高管”“盈余粉饰”“财务舞弊”等情况不断涌现， 容易被审计，因此，业务层面的内部控制缺陷与盈余 却是近年来资本市场司空见惯的现象。由此，内部控制 质量之间的负相关关系不显著。H.Ashbaugh-Skaife, et 作为保障盈余质量的主要手段，逐渐进入监管部门的视 al.（2006）研究发现，披露了内控缺陷的公司应计质量 野。2008 年我国财政部五部委联合发布《企业内部控制 比没有披露的公司低。Goh Li （2008）发现，相对于控 基本规范》，并在 2010 年 4 月出台《企业内部控制配套 制组公司，内部控制缺陷组公司的会计稳健性更差，而 指引》，内部控制步入新的发展阶段。 且内部控制质量的改善有助于提高会计稳健性。Chan 良好的内部控制制度，是否得到了预期的执行效 （2008）研究发现，在《 班斯—奥克斯利法案》404 条 果？已有的文献对此还未有一致定论。同时在对内部控 款下，存在内部控制重大缺陷的公司，可操纵性应计的 制的衡量方法上，学者往往采用公开披露的内部控制自 绝对值显著大于控制样本，而且该类公司相对于其他公 我评价报告，不免有失偏颇，不具有全面性。本文尝试 司有更多的盈余管理和更低的投资回报率。 采用王宏等编著的《中国上市公司内部控制指数研究》 在我国，已有的研究大多以是否披露内控自评报 中的内部控制指数衡量内部控制水平，选取深圳 A 股 告来衡量内部控制质量（杨德明等，200 9；杨玉凤等， 上市公司为研究对象，探究内部控制对盈余质量的影响。 2010），并发现我国规模越大、成长性越好的公司越可能 并在此基础上，沿着公司控制链层层追溯至最终控制人， 披露内部控制鉴证报告，这类公司表现出更高的盈余质 进一步分析最终控制人性质不同时，内部控制对盈余质 量（林斌等，200 9；张龙平等，2010）。此外，董望、陈 量的作用程度，从而有助于深圳主板 A 股上市公司优 汉文（2011）采用厦门大学内部控制指数课题组构建的 化最终控制人性质，强化内部控制的作用，提高盈余质 内部控制评价指数作为代理变量，从财务信息内部生产 量。 和投资者反应两个角度研究内部控制质量与会计质量的 一、文献综述 关系，发现高水平内部控制的公司具有高质量的应计质 （一）内部控制与盈余质量