从对工商银行股票的分析预测银行股的趋势.doc

对工商银行股票以及银行股的分析 在中国股市中，银行版股票是所含资金最为雄厚，起到稳定股市作用的最重要的一类股票之一。银行股与通常股票的区别之处在于银行股是国家主要控股的一类股票，其涨落情况直接反映了国家的政策变化和国有企业的经营情况。 在A股市场中，共有16只银行股票。其中，共有十一只总股本超过100亿，更有工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四只股票的资产超过1000亿，是名副其实的大盘股。接下来我以工商银行的股票进行具体分析，然后举出现在银行股所具有的一些共同特点。 一、个股分析——工商银行 工商银行的总股本为3493亿，其中流通盘2625亿，净资产价为2.91，市盈率5.4，换手率0.01%，现股价为3.91（12年11月4日）。从这些总体数据我们可以得出一些简单的结论，股票的流通盘/总股本为75%，这对股票的流通是不利的，可以理解为庄家已经完成了吸筹阶段，正在逐步拉升股票，等待出货或者已经开始出货，之后将从筹码分析和量价关系专门讨论这个问题。其次，股票的现股价正在接近其净资产价，这样的股票具有长期持有的价值。而且工商银行作为国家增持的一只股票，考虑其业绩水平，其退市的可能性基本没有，所以现在投资这只股票的风险很小。至于应该选择在什么时候入股，则需要根据各种技术分析判断。这只股票的换手率只有0.01%，（但成交额也有5000万以上）这体现了这只股票有些冷，不是现在的热门股票。但是从工商银行上市以来的换手率进行分析，其历史最高换手率为14.98%，但这发生在其流通股还只有91.8亿的时候，不具有太大参考意义。从2009年12月10日，其流通股从150亿增加到2510亿之后，其流通股一直在缓慢的增加，这是庄家出货的一些信号，但其换手率的最高值只有0.36%（2010年11月15日）。从中我们可以得出工商银行股票的特点在于其走势较为平静(稳定股市的作用)。如果要考虑庄家行为或者进行长期走势分析，必须把观察的时间尺度放到以年为单位的时间尺度上；如果考虑短线，则必须见时间控制到小时线以下，以波段技术配合K线，从而掌握股市的短期走向。 股票是反应一家公司经营情况的，所以我们需要详细考察工商银行的经营状况。就公司的整体情况而言，我们可以看到一些数据。净利息收益率2.66%，成本收益比25.57%。影响工商银行的一个主要指标是不良贷款率。2012年上半年，不良贷款率为0.89%，2011年下半年为0.95%，在业内属于较低的水平。但是国外的很多银行因不良贷款率太高而倒闭的很多。由于不良贷款直接关系到银行业的生存情况，要特别留意这个潜在的危险。我们还要注意到银行股的行业特点。其中，息差是影响银行盈利的最为主要的指标。银行业的主要盈利来源是贷款的盈利和存储利息的差值。国家从今年6月8日起已经连续两日降息，这对整个银行业都有促进作用。 我们分析工商银行的筹码和庄家。之前谈到的流通盘占总股本的75%，而我们从工商银行的报告中可以知道，其余的25%是以H股的形式发行的，我们分析A股市场时不做讨论。剩下的股票中，中华人民共和国财政部(35.33%) ，中央汇金投资有限责任公司(35.41%) 。这是这只股票最为关键的特点，庄家是国家。财政部不用说，汇金公司是中央汇金公司根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。可以说，工商银行的升降完全控制在国家的手中。国家通过其在大盘走势过冷时是大盘回升，而在走势过热时使大盘稳定。现阶段的获利盘只有不到30%，我们知道主力被套。但是由于这只股票的特殊性，我们不能简单的认为主力被套这只股票就死了，因为主力并不是以投机为主要目的。相反，我们可以根据政策来预测庄家的走势，从而找到这只股票的股理。 在工商银行的基本面已经了解后，接下来就是进行一些技术分析。由于在2009年12月十日，其流通股增加至2510亿后，才成为真正意义上的大股票，我们主要考虑之后的情况。我们首先看长线，再近几年里，大盘一直在下滑。而工商银行的下降趋势相比大盘小，更类似与一种横盘调整的箱型形态。现在处于接近箱底的位置，应该引起关注。 工商银行的股性不是很灵活，我们可以从走势图中看出，其日K线经常出现一连几天涨，一连几天跌的情况，这是大盘股的惯性表现，但是幅度都不是很大，很少出现跌停或者涨停的情况。从2011 年9月30日到现在为止我们，可以把它视为一个完整的牛八浪。为了验证我们的判断，可以从量价关系说明。在牛市中量普遍大，而在下降时有明显的缩量趋势。我们可以看图： 之后的行情应该是一个上升，因为在这样一个低点没有太多下降的空间。而在之后形成一个双重底，上穿形态线后又回归，在此形成一个支撑，之后上涨。预测会上涨一个形态高度