2017年第二期连云港恒驰实业有限公司公司债券信用评级报告.pdf

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 发行主体概况 20% 、20% 、20% 、20% 比例偿还债券本金，到期 利息随本金一起支付。 连云港恒驰实业有限公司（以下简称“恒驰实 募集资金用途 业”或“公司”）于2010 年 7 月 6 日由自然人虞海 和马虹共同出资组建，初始注册资本 0.05 亿元。 本期债券募集资金 10 亿元，用于灌云县 2017 2011 年 1 月 6 日和2011 年 5 月 4 日，股东虞海和 年棚户区改造一期工程项目及补充营运资金。具体 马虹分别将持有的股权转让给自然人牟金达和缪 用途及金额如下表所示： 燕飞。2011 年 10 月 19 日，股东牟金达和缪燕飞 表1：募集资金投向明细表 将持有的合计 0.01 亿元股权转让给江苏筑富实业 项目总投 募集资金使用 占项目总投 募集资金用途 资额 资的比例 投资有限公司（以下简称“筑富实业”），同时筑富 （万元） 额（万元） （%） 实业以货币资金增资 0.04 亿元缴足注册资本，后 灌云县 2017 年 棚户区改造一期 158,082.77 65,000.00 41.12 经两次增资，公司注册资本与实收资本均增至 0.80 工程项目 亿元。2013 年 3 月 21 日，股东筑富实业将持有的 补充营运资金 -- 35,000.00 -- 合计 158,082.77 100,000.00 -- 0.80 亿元股权转让给灌云县人民政府，同时灌云县 资料来源：公司提供 人民政府增资 0.50 亿元，后经两次增资，公司注 宏观经济和政策环境 册资本与实收资本均增至 3.30 亿元。2013 年 12 月 26 日，股东灌云县人民政府将其持有的恒驰实 随着世界经济的复苏，国内供给侧改革成效 业 660 万元股权转让给灌云县云泰供排水有限公 渐现，2017 年一季度宏观经济延续了 2016 年下半 司。2015 年 1 月 29 日和2015 年 1 月 30 日，股东 年以来企稳向好态势，实现良好开局。一季度实现 灌云县人民政府分别以货币增资 1.30 亿元和 0.30 国内生产总值 180,683 亿元，GDP 实际增速 6.9%， 亿元。2015 年 5 月 6 日，股东灌云县云泰供排水 名义 GDP 增速连续五个季度回升，攀升至 11.83%， 有限公司将其持有的恒驰实业 660 万元股权转让 为 2014 年以来名义增速首次超过 10%。但当前实 给连云港惠利市政工程有限公司。截至 2016 年末， 体经济复苏基础仍然较为羸弱，经济增长中的深层 公司注册资本和实收资本均为 4.90 亿元，其中灌 次问题依然未能得到有效解决，房地产调控趋严带 云县人民政府出资 4.834 亿元，占比 98.65%，连云 来的下行压力或逐渐显现，中诚信国际预计 2017 港惠利市政工程有限公司出资 0.066 亿元，占比 年宏观经济“前高后稳”。 1.35%，公司控股股东及实际控制人为灌云县人民 图 1：中国 GDP 及其增长 政府。 公司是灌云县主要的城市基础设施建设及运 营主体，主