王向洋 期货市场的进攻与防守.doc

王向洋—期货市场的进攻与防守 转自期货中国王向洋(2010-04-18 01:55:26) 4月17日，由中国国际期货有限公司主办的“2010年股指期货理财盛典”第一届高峰论坛在深圳五洲宾馆B座--华夏厅隆重举行，论坛邀请到了国内顶尖的三位期货传奇人物：王向洋、杨洪斌、张向阳，开启对话期货理财的黄金篇章。期货中国网作为支持媒体对论坛进行全程图文直播。王向洋老师讨论了期货市场的进攻与防守。 关于攻与防的问题，首先是确定进攻方向，图表分析为主，基本面分析为辅。很多人研究基本面，但是这个基本面我们不可能完整的掌握。因为基本面这个东西都是滞后的，你又不是国家统计局官员，不可能知道这个经济是变好还是变坏。在金融危机的时候，大家可以看到真正的买点是在这个点位，他已经上涨，突破了20天均线，成交量也跟上了，也就是09年2、3月份的时候。但那个时候你看图表做多，但很多朋友是放空的，为什么？你从各个方面得出结论是金融危机很严重，马上经济要崩溃的感觉。所以很多朋友，包括我认为比较高手的朋友都是在这个位置放空的，而我自己又没有买多，包括我这样的老手我都会受这种思想影响。它不可能是上涨，这个经济好不了。但是事实证明，价格不断向上涨，事后大家今天来看为什么09年2、3月份不去买铜或者不去买房，都是因为自己心里上被一种情绪误导了，就是这个基本面。当时房价也是最低点反弹的时候，股票那个时候也是最低点反弹。没有一个人看好，恰恰市场开始走好了。所以应该以市场为第一，以技术、图表分析为第一。我并不反对大家做基本面分析，只是说基本面分析数据很准确的话，它真的可以帮助你一把。但是你得到消息是滞后的话，反而是害了你。尤其是期货市场上你不能坚持的，坚持不止损的话，那个风险是非常高的。 等待突破，在我们交易过程中很多时间都是在等待，等待成交量和一个商品的价格出现适合你进行交易的时段。平台突破大家可以大胆跟进。如果一个品种在一个平台横盘2、3个月，突然向上而且带量，基本上跟股票一样，都可以跟进。这就是一般的基本原理。 追击，追击就是加仓，不进行追击，任何胜利都不能取得巨大成功。加仓很讲究，一定是在你前面有盈利的情况下开始加仓，如果前面没有任何盈利，是不可以进行加仓行为。前面有15%、20%空间，才适当加码。如果回调，你可以进行保本操作方法。但是如果加仓对了，他继续向上攻击，那你的成绩就会提高。 防守，及时掌握进攻的顶点，当一个价格连续大幅上涨的话，这个时候肯定是获利回吐。任何市场涨到一定程度肯定会回调。我喜欢以20日均线，我觉得20日均线比较中肯一点。 攻守转化的话一般的话要做到平衡，不要轻易反手。假如你盈利很多，你把它出掉了，你是怕他回调，但是其实不要轻易的进行一个反手的交易，我赚那么多了，我怕它回调，我做一手空。这也没有必要，通常上涨过程中还会继续向上攻击。不要太轻易做一个反手，除非你判断价格转势了。休息等待捕捉战机（在震荡市中），一定要耐心等待一个时机。 止损，这个可以采取两种方法，一个是定价止损。定价止损好判断，20日均线或者一个平台向底部突破。第二，心理止损。交易过程中突然感觉不对。当然这个方法不能经常使用。假如市场上传言很多，而且你感觉风险很高，或者周边一个品种突然发生异常，跌停了，这个时候可以采取心理止损，抛弃原来的方法，不要死守一个方法。这个度怎么把握，就要靠长期经验。心理止损一般很少用，但是有时候也可以采取这个方法。但是一般还是以定价止损为好。 资金管理，资金管理无非是说两种方法。你把资金管理好，一是为了延长和恢复战斗。第二，应付意外情况。你把资金管好，对意外情况你完全可以应付得来。哪一个国家突然出现金融危机或者突然间爆出什么情况，你可以再看看。所以资金管理是非常重要。用1/3资金比较合适。现在保证金都收到15%，你再乘3，基本上这个风险可控度非常高。1/3资金是比较合理的情况。一般不要超过1/3。 保持一种心态，接受现实，积极乐观。你把纪律制定好，就没有必要想太多。有的朋友做完一个交易后，马上就考虑这个、考虑那个，老是有一些悲观想法。一旦持仓后，不要轻易想一些与自己相反的。别人说出一大堆理论，然后你就动摇了。一般盈亏在你自己承受范围内，你要对自己资金负责，保持一个坦然心态。做亏了是自己原因，你可以接受自己。如果接受别人意见而做亏了，就很奥悔。 对趋势交易改进的问题，如果处于市场突然逆转或者震荡的时候，就不太适合。趋势交易是一把双刃剑，适宜的行情权益大幅增长，趋势反转或者震荡权益遭遇回调。我采取了一种应对策略，商品对冲方法。买一个比较强的品种。比赛中，我采取了一个方法，卖出橡胶，买进塑料，本来为了防备第二天外围发生大的变化。恰恰那个时候两边都符合预期。这种方法我只尝试了一次，如果在震荡市中，如果做不了怎么办？但是我想这个市场还是有其他方法是对震荡市是有办法