国际金融专题(第一讲：汇率制度)(MBA)PPT.ppt

本讲内容 一、外汇、汇率及标价方法 二、汇率制度 三、人民币汇率制度演变历程 四、人民币升值及其影响 五、汇率风险及企业应对 一、外汇、汇率及标价方法 二、汇率制度 三、人民币汇率制度演变历程 补充：香港的联系汇率制度（联汇制） 五、汇率风险及企业应对 香港的联系汇率制度（联汇制） 四、人民币升值及其影响 （一）货币的对内价值和对外价值 （二）汇率变动的影响（重点：进出口贸易） 本币对外贬值——扩大出口、抑制进口； 本币对外升值——刺激进口、抑制出口。 （三）人民币对外升值的主要原因 1.国际收支顺差 2.利率 中国2014年1月金融机构新增外汇占款大幅增加， 达到4374亿元，创下去年10月以来最高水平，也是 连续第六个月增长。前一个月新增外汇占款为2729 亿元。1月外汇占款增长较快体现了年初以来热钱 流入的规模加大，也是元旦后资金面一度较为宽松 的原因之一 。 路透社引述业内人士指出，部分热钱借人民币升值入境套利的势头升温，也是促成中国央行近期通过汇市干预打击套利资金的主要原因。 延伸阅读：新闻 （四）人民币对外升值的主要影响 1.经济影响（进出口企业） ——加大企业出口难度 外贸企业困境：劳动力成本提升、原材料成本 提升、人民币升值 （四）人民币对外升值的主要影响 2.政治影响 （1）成为政治家争夺选票的砝码 （2）是贸易摩擦产生的原因之一 当前，中国外贸企业面临困境： 人民币外升内贬。 思考：在外升内贬的环境下， 我国外贸企业的出路？ （一）汇率风险概念 （二）企业汇率风险的分类 交易风险 折算风险 经济风险 （三）涉外企业应对汇率风险的主要措施 事后转嫁 事前防止 选择有利的计价货币 货币保值条款 正确预测汇率走势 本币计价 收“硬”付“软” 远期外汇交易 其他方法 补充一：人民币跨境结算，有助于 出口企业规避风险。 人民币跨境结算解析 实施背景 试点与推广 意义 现状 2009.4.8 跨境贸易 人民币结算意义 国家 企业 规避汇率风险 节省了企业进行外币衍生产品交易的有关费用 推动人民币国际化 人民币跨境结算现状 2013 年，跨境贸易和投资人民币结算业务保持平稳有序增长。初步统计，全年银行累计办理跨境贸易人民币结算业务4.63 万亿元，同比增长57%。其中，货物贸易结算金额3.02 万亿元，服务贸易及其他经常项目结算金额1.61 万亿元。2013 年，跨境贸易人民币结算业务实收1.88 万亿元，实付2.75 万亿元，收付比为1：1.46。 资料来源：中国人民银行2013年第四季度 《中国货币政策执行报告》 补充二：远期外汇交易 1.概念和作用 2.远期汇率 附表：中国银行远期汇率表（下页） 分享 打印 - - - - 78.62 - 836.80 609.69 卖出 - - - - 78.52 - 835.12 608.89 买入 汇利宝 547.64 539.14 693.32 1019.60 79.21 6.0163 843.18 613.89 卖出 542.05 532.65 686.46 1010.35 78.46 5.9512 834.61 608.45 买入 十二个月 548.27 542.18 691.65 1019.64 79.12 6.0046 842.17 613.14 卖出 542.68 535.59 685.03 1010.39 78.38 5.9393 833.53 608.00 买入 九个月 549.06 545.20 690.49 1019.70 79.06 5.9964 841.44 612.49 卖出 543.55 538.74 683.84 1010.59 78.32 5.9307 832.92 607.85 买入 六个月 549.86 548.19 689.38 1019.67 79.00 5.9891 840.76 611.76 卖出 544.25 541.63 682.66 1010.44 78.25 5.9221 832.12 607.63 买入 三个月 550.45 550.26 688.71 1019.71 78.95 5.9838 840.40 611.47 卖出 544.80 543.67 681.98 1010.41 78.20 5.9181 831.72 607.38 买入 一个月 550.52 550.79