金融市场组合风险的相关性研究.pdfVIP

2007年2月 系统工程理论与实践 第2期 文章编号：1000．6788(2007)02．0112．06 金融市场组合风险的相关性研究 李秀敏1’2，史道济1 (1．天津大学理学院，天津300072；2．河北科技大学理学院，石家庄050018) 摘要：研究了上海、深圳两股票市场的相关模式．文章根据Copula函数的意义和广义帕累托分布 (GeneralizedPareto Copda函数分别刻画了上海、深圳股票市场收益率序列的边缘分布以及变量问的相关信息．在此基础上 进一步用蒙特卡洛方法模拟的投资于两股票市场的组合风险表明，联合正态分布模型所得到的组合风 险VaR明显地低于用Copula拟合的结果；在较高的置信水平下，ClaytonCopula显示的结果更加安全． 关键词： Copda函数；广义帕累托分布；相关结构；风险价值 中图分类号： F830．9 文献标志码：A Researcho