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国际财资管理师课程指定教材 《财资管理》第五版 调整与新增内容 1 第一章 财资管理的角色 1.1 导言 财资管理是指负责监督管理企业的财务资产高效率且高效益使用的财务领域。具体来说， 任何组织的财资人员都需要执行日常的流动性管理任务，以确保公司有充足的现金资源来维 持持续运营。此外，通过确保各类资金来源及时可用，财资人员可以保证企业发展计划的实 施，以便实现企业的整体财务目标。 本章将探讨财资管理基本的角色定位与职责目标、常用的财资管理组织架构、以及财资 管理与企业整个财务管理体系的关系。本章最后还会讨论公司治理对企业财资管理的影响。 1.2 财资管理的角色与组织 1.2.1 财资管理的总体目标与具体工作目标 财资管理的总体目标是既有效又高效地管理企业的现金及相关的财务资产，为企业提供 充分的财务弹性，以便支持企业完成其整体战略规划所设定的经营目标。这一总体目标至关 重要，因为无论企业或组织有多成功，其在某个时点可动用的现金和流动资产总是有限的， 并且会经常波动。 财资管理的具体工作目标包括： • 保持流动性1：确保企业能够及时、低成本地偿还当前和未来的到期负债。 • 优化现金使用：制定政策和程序（PP ），在保持充分流动性的同时，尽量减少低 收益现金的持有。将闲置现金进行投资并获得利息收益，或偿还债务以便减少利息 支出。 • 维持短期融资渠道：建立和维持可信赖的短期融资渠道，以尽可能低的成本获取短 期借款。短期借款常用于为企业的经营性营运资本 （如应收账款或存货）进行融资， 有时也可以在企业获得长期融资之前为其长期投资项目提供临时的资金支持。 • 管理投资活动：根据企业的短期及长期的资金需求对企业的闲置资金进行审慎投资。 保本是投资的首要目标，其次是保持流动性及获取尽可能高的收益。投资活动应遵 守董事会批准的投资政策。 • 维持中长期融资渠道：维持中长期债务融资和股权融资的渠道，以保证企业现有的 资产水平，并支持企业的资产扩张计划。保持适当的融资弹性，以便在机会出现时， 及时获得进行战略投资所需要的资金。 1通常所说的流动性，可能指的是资产的流动性，也可能指的是企业的流动性。资产的流动性通常是指将某 个资产在不遭受明显价值损失的前提下转换成现金的能力。因此，买入与卖出都很容易的资产，被称为流 动资产。从定义看，现金一般被视为流动性最好的资产。企业的流动性通常是指企业按时履行偿付义务的 能力，也包括企业及时抓住投资机会进行投资的能力。 2 • 管理各类类风险：对企企业面临的各各种金融风险险 （例如利率率风险、外汇汇风险和商品价格 风险）、、监管风险 （如合规风险险）和操作风风险（如供应应商风险和欺欺诈风险）进行识 别、测算算、分析和缓缓解。 • 管理信息息与技术：为为了收集与分分析财务信息息，对相关的的技术解决方方案进行筛选、实 施与管理理。可以使用用恰当的信息息管理策略来来改善现金的的可视性、实实现业务的直通式 处理、提提升运营效率率。 • 加强跨部部门协作，实实现财务信息息共享：与企企业内部其他他部门加强协协调，实现有效沟 通，确保保高效利用企企业资金。 • 管理外部部关系：管理理与各类外部部利益相关方方 （包括银行行及其他金融融机构、客户、供 应商等））的关系，在风风险及成本最最小的前提下下，使财务资资产的运用取取得最大的效效果。 前四个目标标通常被视为由财资管理部门负责执行行的核心现金金管理活动。现金管理活活动旨 在确确保企业履行行其短期的义义务。现金管理理不善可以使使得有盈利能能力的企业都都有可能遭遇