一国际黄金市场介绍4.13.ppt

上海黄金交易所 * * 一、国际黄金市场介绍 * * 南非、中国、美国、澳大利亚、秘鲁、俄罗斯、印尼、加拿大等。 2007年中国跃升为世界第二大黄金生产国，黄金产量达270.491吨，第一位的南非为272吨。 先进的客户保证金安全运行系统 世界主要黄金生产国 黄金生产的特点：远低于金价。2006世界黄金生产成本：年均317 美元。 产金 2005（吨） 2006 （吨） 1南非 315.1 291.8 2美国 262.3 251.8 3中国 229.8 247.2 * * 世界主要黄金消费国 首饰消费 2005（吨） 2006 （吨） 1印度 578.1 521.5 2美国 349 380.7 3中国 241.4 244.7 印度、中国、美国、土耳其、埃及、沙特阿拉伯、阿联酋、印度尼西亚、日本和意大利等。 2007年中国黄金需求量达到326.1吨，比2006年提升了26%。其中，金饰方面的需求达到了302.2吨，超过美国和土耳其成为紧追印度之后的世界第二。 世界主要黄金交易市场 欧洲：伦敦金银市场协会（LBMA）、瑞士黄金总库 北美：纽约商品交易所NYMEX的COMEX分部、芝加哥期货交易所CBOT 、美国洲际交易所ICE 收购的温尼伯商品交易所WCE 南美：巴西商品期货交易所BM＆F 澳洲：悉尼期货交易所 亚洲：东京商品交易所TOCOM、印度多种商品交易所MCX、伊斯坦布尔黄金交易所IGE 、迪拜黄金交易所DGX、上海黄金交易所SGE、上海期货交易所SFE、香港金银贸易场 现象：黄金市场与国际金融中心紧密联系 * * * * 伦敦黄金市场是目前世界几大黄金市场中历史最悠久的，也是目前世界最大、最有影响力的现货交易中心，成立于1919年，可以追溯300多年历史。 由5家银行联合产生定盘价，五大金商会员包括巴克莱银行(Barclays Bank Plc.)、德意志银行(Deutsche Bank AG)、加拿大丰业银行(Scotia Mocatta, The Bank of Nova Scotia)、香港上海汇丰银行(HSBC Bank USA National Association, London Branch)及法国兴业银行(Société Générale)。 现有11个做市商会员。 2006年黄金清算量为54.14亿盎司（约16.9万吨）。2007年黄金清算量15.94万吨，就相当于世界地面黄金的总量。 伦敦金银市场协会（LBMA） ——世界最大的场外黄金市场 LBMA现货交易-LOCO伦敦 交割金块：成色99.5%，重量400盎司（12.5公斤）。 定盘时间：伦敦时间 am 10:30及 pm 3:00。 清算、交割制度：T+2；交割遇到美元清算系统停业顺延到下一个工作日。 标准文件： IBMA, ISDA and Account Agreements 。 监管：英国金融服务局（FSA） * * 金融衍生产品 国际互换和衍生协会（ISDA）定义：衍生产品是有关互换现金流和旨在为交易者转移风险的双边合约。合约到期时，交易者所欠对方的金额由基础商品、证券、或指数的价格决定。 衍生产品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数。合约的基本种类包括：远期、期货、掉期（互换）和期权。衍生产品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中的一种或多种特征的结构化金融产品。 * * 对外公布的主要数据 黄金和白银的伦敦定盘价（LONDON GOLD FIXING） （类似外汇的中间价） 黄金和白银的远期升水率GOFO。 现货交易是LBMA的核心 * * 交易方式 场外询价交易 会员通过RUETER和EBS等交易系统进行交易 会员将伦敦金交易带给全球各地的客户 * * 瑞士黄金总库 苏黎世黄金市场，是“二战”后发展起来的国际黄金市场。由于瑞士有特殊的银行体系和辅助性的黄金服务体系，为黄金买卖提供了一个既自由又保密的环境，加上瑞士与南非也有优惠协议，获得80％的南非金，以及前苏联的黄金也聚集于此，使得瑞士不仅是世界上新增黄金的最大中转站，同时也是世界上最大的私人黄金的存储中心，它在国际现货黄金市场上的地位仅次于伦敦。  * * * * 美国的黄金市场在国际黄金市场中占有十分重要的地位。目前，美国有纽约、芝加哥、底特律、旧金山和水牛城的5家商品交易所进行黄金期货买卖，其中纽约商品交易所和芝加哥国际通货市场是这5家黄金市场中最主要的交易市场，它们和香港黄金市场一起形成世界上最大的黄金期货交易集团，在世界的黄金市场上占有极其重要的地位。 纽约商品交易所的COMEX分部是世界最大的黄金期货交易所，经营品种为100盎司期