股和债波动溢出马尔科夫体制转换特征的数量研究＊.pdfVIP

第 卷 第 期 经 济 数 学 ， ３０ ２ Ｖｏｌ．３０ Ｎｏ．２ 　 　 　 　 年 月 ２ ０ １３ ６ ＪＯＵＲＮＡＬＯＦ ＱＵＡＮＴＩＴＡＴＩＶＥ ＥＣＯＮＯＭＩＣＳ Ｊｕｎ．２０１３ 　 　 　 　 　 　 　　　 股市和债市波动溢出马尔科夫体制转换 特征的数量研究＊ 王 璐 　 （ ， ） 西南交通大学数学学院统计系 四川成都 ６１００３１ 　 ， 摘 要 在 利 用 滑动 相 关系数描述两 市 波动 溢 出强度 基 础 上 实证 选择 了马 尔科夫体 制 转换 ＡＲＭＡ 　　 　 　 （ ，） ； （ ，） １ １ 刻画我国股 市和债 市 的体 制 转换 特征 接着 利 用 ＬＲ检验等验 证 了 ＭＳ ＡＲＭＡ １ １整体及 各 类参数 － ； ， 结构变化的显著性 然后 利 用概 率 外推 法预 测 了 短 期 内两 市 的 波动 溢 出强度 变动 趋 势 结 果 表 明 两 市 体 ． ， ， 制 转换非 对称 正相 关状 态持续 期更 长 体 制 转换 中存 在 交替 的逃离 效应和传染 效应特征 ． ； ； ； 关键词 股 市 债 市 波动 溢 出效应 马 尔科夫体 制 转换 　 中图分类号 Ｆ０６４．１ 文献标识码 Ａ 　 　　　　　　　　　　　　　　 　 Ｔｈｅ ｕａｎｔｉｔｉｖｅＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＴｈｅＭａｒｋｏｖ Ｒｅ ｉｍｅ 　 　 　 　 　 　 Ｑ ｇ Ｓｗｉｔｃｈｉｎ ｏｎｔｈｅＶｏｌａｔｉｌｉｔ Ｓ ｉｌｌｏｖｅｒＢｅｔｗｅｅｎ ｇ 　 　 ｙ ｐ 　 　 　 ＳｔｏｃｋＭａｒｋｅｔａｎｄＢｏｎｄＭａｒｋｅｔ 　 　 　 　 ＷＡＮＧ Ｌｕ