厦门大学 商业银行管理 商业银行风险管理(厦门大学蔡庆丰,201110....ppt

现代商业银行风险管理;个人简历：蔡庆丰 博士/副教授;;Part 1 靓丽的业绩与悲催的股价;1.靓丽的业绩;1.靓丽的业绩;1.靓丽的业绩;1.靓丽的业绩;1.靓丽的业绩;2.悲催的股价;2、悲催的股价;;;; 房地产调控可能是银行不良贷款的主要短期风险 由于国家宏观调控的影响，房地产市场短期内会出现一定程度调整，但长期看，房地产市场将保持增长趋势，房地产贷款不会出现较大风险。但是如果当前紧缩立场继续，那么开发商应会在2011 年四季度和2012 年上半年面临更大的现金流难题，银行将会受到一定影响。 房地产企业资金紧张是调控结果也是调控目的，预计调控会对房价产生一定的影响，但是不会导致房价的大幅下跌，因此房企违约率不会出现明显上升。高储蓄率和传统消费习惯使得中国的按揭贷款违约率处于低位，较难大幅上升。预计只有在悲观情形下，房地产不良率升至6%，按揭贷款升至1.8%，才会对银行业盈利影响7.5%。 ;刘明康：银行可承受房价下跌四成; 融资平台实质 中央与地方财权、事权不对等的产物，是地方政府直接或间接向银行借款的载体，具有中国特色。 地方性政府债务高企 据审计署公布的数据，截至2010年底，全国地方政府性债务余额为10.71万亿，其中贷款8.46万亿，占比79%。此外，银监会、人民银行，乃至上市银行均有不同的数字披露。我们根据不同口径地方政府平台贷款金额在8-10万亿之间，再考虑到其他形式的地方债务，估计地方政府债务余额在10.3-12.3万亿之间，而银行是地方政府债务的主要资金来源。地方政府债务风险给银行带来了潜在的风险。 平台风险本质 短期看是监管层清理规范所加速产生的一种流动性期限错配风险；长期看是一种结构性风险:在行业上集中在交通运输类的二级及以下公路平台；在还款来源上体现在对土地出让收入的过度依赖；在层级结构上隐藏在县域平台；从政治上隐忧在政府换届。 ;图3：全国地方政府性债务余额增长率;平台贷款问题表面上是经济问题，更深层次来看是政治问题，政府、平台公司、银行、监管机构各有自己的动机和利益。我们认为平台贷款问题不是在一两年内就能解决的问题，未来政策走向将很大程度上取决于各方利益的博弈和均衡。;1、认为银监会监管过于严格，在政府担保下的平台贷款的质量还是比较乐观，此外 平台公司是强势客户和各家银行争抢对象，希望划为一般贷款，可以继续放款； 2、银行的信贷员出于自身免责的动机，较有动力将平台贷款整改为一般公司类贷款， 同时可以降低贷款的风险权重。 3、银行不愿意承担贷款损失，希望将质量较差的部分仍然划分为平台贷款，一旦出 现问题可以由政府出面解决。;（1）平台自身现金流大致可覆盖80%的本息偿还； （2）剩下20%可先由政府自由可支配收入提供保障，若要完全覆盖，11-15 年可容忍土地出让收入的增速分别为10%、0%、0%、5%、5%； （3）地方政府债融资机制的理顺有助于缓解融资平台流动性期限错配风险； （4）地方政府拥有的其他可换为资金的资源（包括目前接近6 万亿并以每年8.4%速度增长的地方国有股权）为平台贷款本息偿还提供最后一道保障。;根据银监会定义，平台自身现金流包括：经营性现金流，自有资产变现价值（包括自身拥有土地使用权证的土地处置收入、自身拥有的已办理过户手续的上市公司股权分红和股权转让和其他资产等）和已明确归属收款人的专项规费收入（如车辆通行费）。以财政补贴、“借新还旧”或“东拆细借”银行贷款、资本市场融资等资金作为还款来源的，不能算作借款人自身现金流。 银监会对融资平台贷款整改过程中，一项重要内容是就是通过变更贷款主体、做实公司资产、补充抵质押品、公司重组等方式，增加平台公司的自身现金流。;地方政府自由可支配收入=地方政府本级收入+土地出让金收入+上级转移支付-地方政府本级支出。地方政府的本级财政收入和中央转移支付通常比较固定，土地出让收入则比较灵活。因此，地方政府自由可支配收入很大程度上就取决于土地出让收入的变化。; 防线 3——发行地方政府债券;;表4：全行业可容忍的平台贷款不良率; 预计全国民间借贷市场规模超过4万亿 央行温州支行2011年6月末的调查显示，当地民间借贷规模约为1100亿，约占贷款的20%，该比例长期呈下降格局；中信证券研究部于2011年8月份在东莞地区进行的草根调研显示，当时民间借贷规模为银行信贷比例的10%左右。以上均为金融发达地区，全国其他地区的民间借贷规模或低于以上水平；目前全社会贷款余额52万亿，推测民间借贷市场规模超过4万亿。; 资金供需紧张的民间借贷市场融资成本高企，中小企业经营规模恶化导致风险增加，社会参与度广或引发链式反应。（1）政策紧缩造成企业资金供需紧张，尤其是中小企业资金需求旺盛导