金融统计学第二版课件.ppt

四、结构化蒙特卡罗法 这一方法也称随机模拟方法（random simulation），其基本思想是利用计算机随机模拟出风险因素的随机价格走势，并以此来近似解释该风险因素的市场特征。这个随机模拟的过程就是重塑投资组合价值分布的过程。 蒙特卡罗模拟可以解决多种类型的问题，视其是否涉及随机过程的形态和结果，蒙特卡罗模拟的应用可以分为两大类： （见下页PPT） 回本章目录 （一）定性问题 　　　用蒙特卡罗模拟求解这类问题的方法是，首先建立一个与所求解有关的概率模型，是所求的解就是所建模型的概率分布或数学期望，然后对这个模型进行随机抽样观察，即产生随机变量，最后用算术平均值作为所求解的近似估计值。 （二）随机问题 　　 对这类问题，虽然有时可表示为多重积分或某些函数方程，并进而可考虑用随机抽样方法求解，然而一般情况下都不采用这种间接模拟方法，而是采用直接模拟方法，即根据实际情况的概率法则进行抽样试验。 回本章目录 蒙特卡罗方法的优点： 蒙特卡罗法是衡量金融风险最全面的数值分析方法。它能处理其他方法所无法处理的风险和问题，如非线性价格风险、波动性风险、肥尾分布、极端事件甚至信用风险，它都能有效的处理。 蒙特卡罗方法的缺点：