美国救市法案中的公允价值会计谬误.pdfVIP

第2期(总第164期) 财 经 论’丛 No．2(General，No．164) 2012年3月 and Mar．2012 CollectedOllFinanceEconomics Essays 美国救市法案中的公允价值会计谬误 于永生1，卢桂荣2 (1．浙江财经学院会计学院，浙江杭州310018；2．浙江财经学院外国语学院，浙江杭州310018) 摘要：2008金融危机使公允价值备受关注。分析美国救市法案的公允价值议题和 金融机构对公允价值的责难，发现前者本欲减轻金融机构某些资产按公允价值计量所产生 的压力，却将矛头指向仅提供计量和披露方法的SFASl57，后者则将确认巨额次贷减值损 失的原因归咎于公允价值会计。论文认为这些都是风马牛不相及的问题，存在明显的 谬误。 关键词：美国救市法案；金融危机；公允价值会计谬误 中图分类号：F230 文献标识码iA 文章编号：1004—4892(2012)02—0077—07 一、引 言 美国“救市法案”中的会计议题存在明显谬误，这是金融机构院外游说误导所致。2008金融 危机中，美国金融机构责难公允价值并成功说服国会将其意志上升为法律，目的是转移视线、摆脱 罪名并借机废止金融工具领域的公允价值应用，这是一个恶毒的阴谋。危机事件中将会计作为替罪 羊是金融机构的一贯伎俩；废止金融工具的公允价值应用是金融机构长期以来院外游说的目标。分 析救市法案的会计谬误，阐释金融机构的内在动机，发现深层次的实质性问题，对深入理解金融危 机中的公允价值问题有一定意义。 在市场流动性迅速恶化、资产价格大幅下跌情况下，公允价值会计及时地将金融工具的市场价 格变化反映在财务报告中，使金融机构承受了很大压力；金融机构希望停止对金融工具计量公允价 值，彻底切断财务报告与市场的联系，这样资产市场价格下跌就不会影响金融机构的财务报告，这 是游说废止公允价值会计的真正目的。 二、救市法案的会计谬误及其诱因 分“问题资产拯救计划”的第132节指出：如果从公众利益和投资者保护角度考虑暂停公允价值应 用是必要或恰当的，美国证券交易委员会(SEC)可通过发布规范、制度或指令的形式暂停使用财 收稿日期：201l—09—09 基金项目：国家社会科学基金资助项目(1lBJY018) 作者简介：于永生(1969一)．男，山东即墨人，浙缸财经学院会计学院教授，博士；卢桂荣(1971一)，女，黑龙江鸡西人，浙江财经学院外 ， 国语学院副教授。 · · 77 万方数据 财经论丛2012年第2期 些指南对金融机构资产负债表、信息质量和2008年银行破产的影响以及修订的可行性和替代方法 等展开研究。 南，制定统一的定义、计量框架和披露规定，适用于其他会计公告要求或允许计量资产和负债公允 价值的情况，未涉及应用范围问题。SFASl57发布之前，要求或允许对哪些资产和负债在何时计量 SFASl57的贡献在于：明确公允价值计量目标、汇编公允价值计量指南、简化实务操作、增强计量 结果可比性和扩大披露等方面。 图I公允价值规范的内容 要求暂停SFASl57、研究其影响的议案列入救市法案并获通过，说明多数国会议员确信公允价 值会计应用是危机的诱因之一，这是金融机构及其行业组织半年来院外游说的结果①。事实上，该 议案提出者的初衷是“废