应计盈余地计量比较及对资产负债表法地质疑.pdfVIP

第24卷第5期 审计与经济研究 V01．24．No．5 2009年9月 OFAUDITECONOMICS JOURNAL Sep．，2009 应计盈余的计量比较及对资产负债表法的质疑 纪茂利 (沈阳农业大学经济管理学院，辽宁沈阳110161) [摘要]从两种计量应计盈余的原理和单一公司比较的基础上论述了采用资产负债表法计量应计盈余存在 一定的误差，并用实证的方法将其与现金流量表法下应计盈余的计量进行了比较。实证研究结果表明，无论哪种 方法，经营现金流量的持续性均高于应计盈余，但是现金流量表法下的经营现金流量持续性显著强于资产负债表 法下的经营现金流量。现金流量表法下的应计盈余、经营现金流量更可靠。 [关键词]应计盈余；经营活动现金流量；资产负债表法；计量质疑；比较；分析 [中图分类号]F230 [文章编号】1004—4833(2009)05—0064—06 [文献标识码]A 盈余是投资者最为关注的会计信息，也是学者们 额+应计盈余。美国1988年就要求企业编制现金 实证研究经常使用的指标。权责发生制下的盈余指标 流量表，我国直到1998年才要求编制，在此之前的 是净利润、营业利润等，现金制下的盈余指标是现金流 研究无法使用现金流量表直接得到现金流量来计算 量净额、经营活动现金流量，两者之间的差额多数研究 应计盈余，所以只能通过资产负债表先计算净应计 称之为应计或应计项目，我们将它定义为应计盈余。在 项目，然后以净应计项目代表应计盈余，再间接计算 对盈余的相关性和可靠性评价时，学者们常采用时间序 现金流量净额。 列方法，将盈余分为应计盈余和现金盈余两部分，作为 如果盈余以线上项目表示(剔除一次性的、非正 自变量，将下期盈余和股市报酬作为因变量，通过回归 常盈余，代表经营活动的盈余，和我国2007年前利 系数检验应计盈余和现金盈余的相关性和可靠性¨…。 润表中营业利润相似)．则有： 在这些研究中，多数研究从资产负债表出发计算应计盈 盈余=经营性应计盈余+经营活动现金流量=经 余，然后推算现金盈余，我们称之为计算应计盈余的资 营性应计项目+经营活动现金流量=流动性应计一当 产负债表法。计算应计盈余还有另一种方法，即现金流 期折旧摊销+经营活动现金流量 量表法，从现金流量表出发计算应计盈余。那么，这两 经营活动现金流量=盈余一(流动性应计一当 种方法计算的应计盈余是相同的吗?对实证研究的影 期折旧摊销) 响有多大?本文拟对此进行相关探讨。 如果盈余以净利润表示，则有： 盈余=应计盈余+现金流量=(△资产一△现 一、两种方法原理及分析 金一△负债)+现金流量 (一)资产负债表法原理及可能产生的计量误 2．可能产生的计量误差分析。运用资产负债 差分析 表应计项目的变动来计算应计盈余，所依据的理由 I．原理。权责发生制下的盈余可分为两部分： 是应计项目的变动会带来利润表上收人和费用的相 现金流量部分和应计部分。即：盈余=现金流量净 应变动。实际上在企业的应计项目变动中，有一些 [收穑日期]2009—05—30 [作者简介]纪茂利(197l一)，男，辽宁锦州人，渤海大学会计学院副教授，沈阳农业大学经济管理学院博士研究生，从事会计基础理论、资 本市场、农村财政等研究。