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XBRL对盈余管理的影响 　　【摘 要】 文章旨在研究沪深两市2008年年报开始实施XBRL后，管理层如何在应计盈余管理与真实盈余管理之间进行权衡。首先证实了中国证券市场盈余管理现象的存在，并从全部上市公司样本中选出最有可能进行盈余管理的可疑样本，然后对可疑样本在XBRL实施前后的盈余管理现象进行对比分析。结果显示，XBRL实施后管理层减少了应计盈余管理的使用，增加了真实盈余管理，以达到特定的盈余基准。同时还研究了财政部从2010年年报开始对部分上市公司XBRL报送格式进行介入的效果，发现在财政部加强监管后，上市公司减少了真实盈余管理，即交易所和财政部的共同监督作用可抑制上市公司转向真实盈余管理的行为。 　　【关键词】 XBRL； 应计盈余管理； 真实盈余管理 　　【中图分类号】 F832.51；F232 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2017）14-0022-07 　　一、引言 　　XBRL（eXtensible Business Reporting Language）是可?U展商业报告语言的缩写，是基于XML（eXtensible Markup Language，可扩展标记语言）产生的针对财务报告信息交换方面而设定的一种计算机通用语言，是目前应用于非结构化信息处理（尤其是财务信息处理）的最新技术。 　　自1998年美国Charles Hoffman提出XBRL构想至今，国内外公司财务报告的形式发生了显著的变化。中国（2004）、欧盟（2004）、美国（2005）、韩国（2007）、日本（2008）、印度（2008）和智利（2009）等先后自愿或强制上市公司实施XBRL。这种趋势传达出一个强烈信号：上市公司开始了会计信息化方面的新一轮竞争。XBRL对会计信息质量的影响成为大家极其关注的问题。我国沪深两市从2004年年报就开始XBRL实施的试点工作，并从2008年年报开始全面推行XBRL格式的披露。财政部2010年9月发文（财会〔2010〕23号），拟订了首批实施通用分类标准的企业（13家）和会计师事务所（12家）名单，要求这12家会计师事务所协助被审计单位从2010年年报开始进行XBRL分类标准的辅导。本文研究证监会和财政部分别实施XBRL后的经济后果。 　　已有研究表明XBRL的实施降低了应计盈余管理[ 1-2 ]，改善了会计信息质量[ 3 ]，而本文不仅仅考虑应计盈余管理，还关注了更为隐蔽的真实盈余管理，从两个角度研究XBRL的实施效果。XBRL的实施，增强了数据使用者对财务报告的理解，也降低了数据监管者对财务报告的监督成本，这将会大大增加数据相关者对公司财务报告的关注度。但与应计盈余管理不同，真实盈余管理在监管中更隐蔽，正是由于信息使用快捷性的不同，有理由怀疑证监会在2008年年报及XBRL全面实施后，管理层提升了对真实盈余管理的力度，限制了应计盈余管理的使用。但隐蔽的真实盈余管理还是会被更严格的监管发现，自2010年年报开始财政部对部分上市公司进行了XBRL分类标准的指导，有理由怀疑财政部对部分上市公司加强监管后，抑制了其真实盈余管理的增加。 　　二、文献回顾与研究假设 　　从1998年提出XBRL的概念后，XBRL得到了广泛的好评与发展，XBRL的研究逐年增多。目前绝大多数研究成果就XBRL对外部资本市场的影响给予了充分肯定。Yoon等实证研究了XBRL对韩国资本市场的影响，发现XBRL能够降低信息不对称[ 4 ]。王琳[ 3 ]和高倩[ 5 ]均使用事件研究法直接研究了XBRL平台实施的市场反应，她们使用CAR（累积异常报酬率）发现资本市场对XBRL平台的实施是有积极表现的。史永和张龙平研究了XBRL财务报告对分析师预测的影响，从分析师预测量、预测效率和预测质量三个方面衡量，发现XBRL格式的财务报告使得分析师预测量上升，预测效率提升，预测质量提高[ 6 ]。史永和张龙平从股价波动同步性的角度衡量XBRL财务报告实施的外部经济后果，发现XBRL实施后，上市公司股价波动同步性降低，即个别公司与市场同涨同跌的现象降低，说明XBRL的实施提高了资本市场的配置效率[ 7 ]。Kaya从债务市场―银行融资角度研究XBRL的经济后果，通过对比利时非上市公司的分析，发现自愿性选择XBRL格式披露信息后，公司会获得银行更低的借款利息，享受更大额的贷款额度，他们认为这主要是因为XBRL格式信息的报送可以降低银行信息处理的成本和时间，提高信息处理的效率，进而更好地评价公司的财务信息[ 8 ]。 　　国内外理论界对XBRL财务报告质量保证工作的探索研究仅仅是一个开始，远未达到系统化和成熟化的程度。已有研究表明XBRL的实施降低了应计盈余管理，但应计盈余管理与真实盈余管理之间存在着替代性，只