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论现代金融机构风险管理十大原则 摘要：根据在现代风险管理实践中的重要性和对我国金融机构风险管理的借鉴意义，本文提出现代金融机构风险管理十大原则， 并讨论其对我国风险管理实践的重要意义。这十大原则是：1、资本金硬约束和依风险配置资本；2、治理结构和内控体系先行；3、事前管理；4、自上而下；5、重视利益冲突、保障独立性；6、全面风险整合管理；7、重视风险的双侧性质和风险收益平衡关系；8、风险量化的技术标准与制度标准相结合；9、科学方法与经验艺术相结合；10、内部管理与市场约束和外部监管相配合。 Abstract：Based on their importance in modern risk management practice and their implications to risk management of China’s financial institutions, ten fundamental principles are addressed in this paper and their implications to risk management practice of China’s financial institutions are discussed. These 10 principles include: 1）Hard capital discipline and risk-based capital allocation；2）Priority of sound cooperate governance and internal control system；3）Ex-ante management；4）Top-down process；5）Awareness of interest conflict and independent nature of risk management function；6）Integration of enterprise-wide risks；7）Double-side nature of risk and risk-return trade-off；8）Combination of technique criteria and constitutional requirements for risk measurement ；9）Combination of science and experience and arts；10）Combination of internal, market and regulatory forces. 关键词： 风险管理 金融机构管理 风险管理原则 原则可以理解为理念的体现、决策的依据、行为的准则和共同的标准。近十多年以来，发达国家金融机构在风险管理的理念、制度和技术等方面都有了很大的发展和变革，其重要和具有普遍指导意义的进展通常被监管机构和咨询公司总结为所谓“指导原则（guiding principles）”、“通用原则（general principles）”、“最佳做法（best practice）”或“良好做法（sound practice）”。本文根据在现代风险管理实践中的重要性和对我国金融机构风险管理的借鉴意义提出现代金融机构风险管理十大原则， 并讨论其对我国风险管理实践的重要意义。 原则1：资本金硬约束和依风险配置资本 资本是市场经济的基本概念，资本金规则，包括资本金形成和补充、资本充足监管和资本丧失后的破产与重组等方面的规则，是市场经济的最根本的规则，也是市场经济下金融体系的根本所在。市场经济运行的这一基本规则要求，任何金融机构都要在资产价值高于负债价值的状况下开展经营，从而要求金融机构应当具有充足的资本金，以防止非预期损失的发生导致破产。因此，资本金对金融机构承担风险具有约束力，而且，这种约束应该是“硬性的”。这种“硬约束”主要表现在以下三个方面：首先，一旦金融机构所承担的风险转化为超过资本金的重大损失，资本金耗尽后的金融机构将不得不依法破产和重组（如1995年的英国巴林银行），或被重新注入资本（如1998年的美国LTCM），以示对承担过度风险负责；其次，在损失和破产发生以前，如果金融机构的风险相对于其资本金过小，监管当局有权限制金融机构开展风险较大的业务，以将金融机构的风险承担降低至与资本金相适应的水平，或者要求金融机构追加资本金，将其资本金提高至与其风险承担相适应的水平，这正是巴塞尔银行监管委员会所倡导的基于风险的资本监管的实质所在；最后，相对于外部法律和监管力量产生的硬约束，资本金对金融机构承担风险的硬约束还表现在金融机构对风险的内部管理和控制方面，即，金融机构应该在统一的风险政策下，依风险配置