【行业分析】经济资本在金融服务集团中的应用：以银行保险集团为例_1545.docVIP

经济资本在金融服务集团中的应用：以银行保险集团为例 　　一、金融服务集团采用经济资本的动因 　　金融服务集团采用经济资本的动因与银行或保险公司基本相同，但由于金融服务集团事业和风险的多样性和复杂性，也存在一些特殊目的考虑： 　　1.补充和完善现行监管方法的需要 　　对金融服务集团资本监管的现行方法是“单独加” (solo—plus)模型，这种方法规定得太宽泛不能一致地反映公司面临的真实风险，具有以下三方面局限性： 　　(1)不一致性。“单独加”会导致在记录风险时对同样风险类型的不同处理。比如，对于信用风险暴露，在银行中被记为贷款，必须满足银行资本充足率要求；如果以财险公司的信用保险交易而人账，则必须接受财产保险监管资本规则的要求；而如果作为寿险公司投资组合中持有的债券，这将要求满足寿险公司监管资本要求。当前，银行监管资本要求一般比保险监管资本要求高，这种不一致处理造成了潜在监管套利问题：这可能鼓励金融服务集团在那些面临最轻监管的分支机构或壳公司记载事业，而不考虑其管理或保持风险水平的能力。 　　(2)风险汇聚。“单独加”没有考虑跨不同分支机构的风险集中化或分散化。金融服务集团中不同事业单位可能同时对同一家机构开展业务，导致了整个集团无意识的风险集中化，如银行事业单位增加了对与保险公司已签售了巨灾风险保单的同一机构的信用支持，但在计算资本要求时却忽视了这种风险集中化。更普遍的情形