金融投行行业分析-何时风雨何时晴：探寻信用利差变化的拐点-申万债券部信用债市场晴雨表研究专题.pdfVIP

债 券 市 场 债 券 策 略 证 券 研 究 报 告 2013年4月19 日 何时风雨何时晴：探寻信用利差变化的拐点 ——信用债晴雨表研究专题  我们从信用利差的影响指标的角度，通过相关性分析，主成分分析，回归分析等方法， 希求提炼归纳出各项指标对信用利差的影响程度，以其作为该指标的权重，将各指标值 加权合成信用利差指数。未来我们可以通过对组成各指标的各成分的预先判断，事先合 成信用利差指数，从而建立信用利差变化的拐点的预测模型。 证券分析师  理论上，企业毛利率，PMI，工业增加值，固定资产投资增速，企业中长期贷款占比企业 屈庆A0230511040079 总贷款，和沪深300 指数的增大都是经济上行的信号，有利于信用利差趋势上收窄。然 quqing@ 而，我们发现这些指标与信用利差的相关性并不稳定，甚至经常会出现正相