质押式回购业务指导的手册.docVIP

质押式回购业务指导手册 文档版本 1.0.0.1 何芝军改进此文档，此文档内容针对资产管理3.02009年SP14之上版本描述，部分功能，在低版本上并不能支持 1.0.0.0 施彦标创建此文档 概述 质押式回购交易的基本概念 质押式回购交易：是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。 标准券：指由不同债券品种按相应折算率折算形成的，用以确定可利用质押式回购交易进行融资的额度。 质押券：申报提交结算公司作为质押物的债券。 质押式回购的特点 1）质押式回购按照证券账户进行交易和核算标准券库存。 ????2质押库制度回购交易的融资方在进行回购申报前必须申报质押券，作为质押券的现券将被实行“转移占有”。即投资者必须指明那些现券作为质押券，这些债券被过户到质押库中，作为质押券的债券不可以卖出。质押券、申报均通过交易系统完成????3）在回购交易时，只有在证券账户标准券足额的情况下，融资回购申报才有效融资方交易便利和流动性： ? T日购买的国债可在T日申报提交为质押券，并可用于T日回购融资。 ? 多余的质押券可以实时申报转回原证券账户。 ? 融资回购到期日，融资方可