【期权专题】—细数期权与波动率的那些事儿.PDFVIP

期权研究 研发系列·策略报告 2017 年03 月22 日 星期三 【期权专题】—细数期权与波动率的那些事儿 前言：在影响期权价格的众多因素之中，标的价格、执行价格、剩余期限 以及无风险利率都可以依据当前市场情况给予确定，唯一难以把握的是波动率。 如果说期货是现货价格的发现，那么期权则是波动率的发现，波动率对期权价 格的影响不容小觑！ 一、波动率的前生今世 波动率的统计概念，是指资产在某一时间段内收益率的年化标准差。其刻 画了资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映资产的 风险水平。 一般而言，波动