自考 财务分析 第三章.ppt

第三章 利润表解读 第一节 利润表质量分析 利润表 利润表是反映企业一定期间经营成果的财务报表。 分析利润表要看利润形成过程和原因。 利润表是一个最重要的报表，通过阅读利润表提供的不同时期的比较数字，可以帮助了解一个企业过去和现在的收入、支出和成果，并在此基础上分析企业未来收入和支出的发展趋势和获利能力，从而为投资者投入资本的效益创造提供了较完整的信息。并且，由于利润是企业经营业绩的综合体现，又是利润分配的主要依据，因此，利润表是财务报表中的主要报表。 利润表 【例5】下列各项费用应计入管理费用的有（　）。　　A.房产税B.消费税C.土地使用税D.印花税E.车船使用税 第三节利润表结构分析 一、共同比利润表 利润表解读的技巧 例5 答案： ACDE 【解析】消费税属于营业税费，应计入“营业税金及附加”。 例6【答案】ABCD　　【解析】企业投资收益不具有持续性，即使当期企业获得了金额较大的投资收益，也不能对其评价过高。 第二节　利润表趋势分析 一、比较利润表　　1.比较利润表分析是将连续若干期间的利润表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业经营成果的变化趋势。分析者通过观察和比较相同项目增减变动的金额和幅度，把握企业收入、费用等会计项目的变动趋势。参考A公司比较利润表P86 2.比较利润表的分析： 　　（1）先分析企业利润总额和净利润的变动情况及变动趋势　　如A公司比较利润表，发现A公司的企业利润总额和净利润除了2004年份外，其余年份基本呈稳定上升趋势。总体来看A公司经营成果较好。2004年的亏损需要进一步分析。　　（2）再分析利润总额及净利润的主要来源　　如A公司比较利润表中可看出利润的主要来源是营业利润，其次是投资收益，由于营业利润具有可持续性，说明利润的质量较好。 （3）再进一步分析营业利润的来源　　如A公司，营业利润主要来源于主营业务利润，主营业务利润随着主营业务收入的增长而在逐步增长。 （4）分析一些变化异常的项目　　如A公司：　　①营业费用一直维持较高的水平上，同时随销售的增加而上升，应当关注企业用于销售的营业费用的主要构成，其中是否存在可以控制或降低的空间。　　②企业管理费用在2004年度出现大幅度增长，其原因经常是当年企业发生巨额坏账（依据原有会计制度，坏账准备在管理费用中核算）（注：这个原因是需要进一步查明的，如果考试中没有任何其他补充资料，我们是无法得出此结论的，只能说具体情况需进一步分析）　　③企业财务费用从2005年度开始较之以前有较大增加，需要进一步查明原因。（公司的解释是年度内人民币汇率升值，导致汇兑损失增加所致）　　④投资收益2004年度有较大下降，需进一步查明原因。 　二、定比趋势分析　　通过定比趋势分析了解企业连续期间的经营成果，同时可以观察企业收入、费用指标在一定时间内的变动趋势、变动方向和变动速度。具体方法是选择分析期第一期为基期，将该期所有指标设定为一个指数，此后每期都与基期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变动趋势和变动速度。参考A公司定比利润表P88 A公司定比利润表。　　将2002年设定为基期，该年度所有财务数据均为100。　　2003年主营业务收入与2002年的比=1 413 319.55÷1 258 518.47×100＝112.3　　其他比值以此类推 分析：　　（1）企业利润总额及净利润除2004年外均在增长，而且增长速度逐渐加快，2004年企业经营状况处于低谷。　　（2）企业主营业务利润的增长幅度除2004年外在逐年上升，主要原因是主营业务收入除2004年外逐年上升，但要注意各年的期间费用也随之上升，而且管理费用的增长幅度大于营业收入的增长幅度，因此企业应当在日后注意对期间费用的控制。　　（3）企业财务费用05年和06年上升幅度很大，结合资产负债表看出财务费用的增加与企业借款融资无关，可能是和汇率的变动相关，需要进一步分析。 在进行利润表趋势分析时，应注意：　　第一，如果可以取得详细的资料，应进一步分析企业营业收入变化的原因，是因为产品销售价格的变动，还是销售数量的变化，进而可以依据企业所占有的市场份额来分析企业未来竞争力发展状况。　　第二，注意企业主营业务成本的变化原因，是因为原材料价格变动还是其他原因。　　第三，定比报表的一个共同缺陷是难以看出哪个项目更加重要，原因是每个项目的基数都是100，分析人员只能判断每个项目在分析期间内变动方向和大小，但是某些金额较小的项目，往往在此种分析中会引人注目，而这些小金额的项目在分析整体中一般是不重要的。 【例题】2006年乙公司及同行业先进企业的利润表主要项目如下： 　　（1）编制比较利润表；