造船及航运市场展望.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 市场回顾：1、2011年航运市场，整体低迷 沿海干散货运输市场：整体低迷 今年沿海运输市场走势，运价中低位震荡，波动幅度较2010年明显缩小； 近期沿海运价已返回到2002年水平，十年航运发展涨幅为“零”； 主流航线秦皇岛到上海、广州的煤炭运价已跌至30元/吨和40元/吨以下，而运输成本则在40元左右，全行业处于严重的亏损之中。 2002-2012年中国沿海（散货）运价指数 数据来源：上海航运交易所 市场回顾：2、企业亏损严重，部分申请破产保护 亏损更加严重：盈利情况景气指数为58.57，处于较为不景气区，较上一季度下降了12.49点。 2011年第四季度中国航运企业盈利情况景气指数 数据来源：SISI 航运企业经营状况：亏损严重 全球15家主要班轮公司第三季度平均盈利为负9%，而今年第二季度为负8%。 在中国上市公司亏损前十名中，有4家航运公司。 市场回顾：3、中国大陆航运企业信心大幅下降 航运企业信心调查 2011年第二季度：中国航运信心指数为100.57点。 2011年第三季度：中国航运信心指数为72.77点。 2011年第四季度：中国航运信心指数为59.34点。 2011年中国航运企业景气状况调查 数据来源：上海国际航运研究中心 原因分析：1、世界经济复苏乏力 世界主要经济体GDP 中国 美国 欧元区 英国 德国 日本 2008全年 9.6% 0.0% 0.5% -0.1% 1.0% -1.2% 2009全年 8.7% -2.6% -4.1% -4.9% -4.7% -5.2% 2010全年 10.3% 3.0% 1.8% 1.4% 3.6% 4.0% 2011年一季度 9.7% 0.4% 2.5% 1.8% 5.4% -1.0% 2011年二季度 9.5% 1.3% 1.7% 0.7% 2.8% -1.0% 2011年三季度 9.1% 1.6% 1.4% 0.5% 2.5% 1.4% 2011年全年* 9.5% 1.5% 1.6% 1.1% 2.7% -0.5% 数据来源：IMF、OECD、The Economist 其中带*数据为预测值 世界经济复苏缓慢： 世界经济整体放缓趋势明显。 2011年全球集装箱海运量： 9.4%（2010 ：13%） 2011世界排名前20位的港口的吞吐量增长率： 8.5%至10.3%（2010：15.2%。） 原因分析：2、供需失衡 太平洋航线 货量增长 5.28% 北美-远东运力增长 13% 远东/西北欧航线 货量增长 5.05% 运力增长 18% 远东/地中海航线 货量增长 6% 运力增长 11.86% 供需失衡： 船公司加大运力投入，市场舱位供远大于求。 大量在09年底抛锚闲置的船舶被逐渐投放进市场。 货主加紧发展船队。 航线装载率下滑： 远东到欧洲航线：80%——70% 远东到地西航线：90%——85% 远东到北美航线：90%——80% 2011年新造船订单数量较去年同期增加了136.04%，约160万TEU，合计211艘。 数据来源：Drewry 原因分析：3、运营成本高涨 运营成本高涨： 燃油成本上升： 250美元/TEU—720美元/TEU 中远航运上半年年报显示：公司船用重油平均采购价为 611.99 美元/吨，比去年同期上升 30.03%；船用轻油平均采购价为 901.24 美元/吨，比去年同期上升 33.65%。燃油成本占船舶运输成本比例为 37.31%，同比增加2.98 个百分点。 人工成本上升 远洋油轮大副：5000美元/月-6000美元/月- 6500美元/月 保险、装卸等费率上升 提价计划受阻 2001-2011年各地区油价走势（美元/桶） 资料来源：Drewry 二、影响航运市场需求的相关因素展望 世界经济走势展望 1 2 世界贸易展望 大宗商品及相关产业展望 3 世界经济走势展望：总体继续低迷 各大国际组织都纷纷下调了对世界经济增长的预期 世界经济短期内很难快速复苏，预计将会在未来1-2年内低速调整 世界经济下行风险加大 发达国家主权债务风险上升 世界经济复苏动力依然不足 全球性通胀压力短期内难以缓解 非经济因素干扰不断增多 2012年世界经济：低位徘徊，再度出现危机或“二次衰退”取决于以上因素的发展 。 世界贸易展望：世界贸易量增速下滑 荷兰经济分析局（CPB）的统计数据显示，2011年前9月实际货物贸易量的增速逐月递减，