基金的申购、赎回与转换.ppt

开放式基金的申购、赎回与转换 平安大华基金网上基金学院 网上基金学院 --- 开放式基金的申购、赎回与转换 什么是基金的认/申购和赎回？ 认购、申购费与赎回费的业务规则 什么是基金认/申购的前端收费模式与后端收费模式？ 巧做基金转换 一、什么是基金的认购、申购和赎回 基金的认购 在开放式基金的募集期内，投资者可以购买基金，但此时基金合同尚未生效，投资者的认购款项只能存入商业银行，基金经理还不能进行投资。投资者在设立募集期内购买基金称为“认购”。 基金募集期结束后，会计师事务所验资无误，并报证监会批准后基金合同生效。 一、什么是基金的认购、申购和赎回 基金的申购和赎回 合同生效后，基金经理即开始将募集得的资金投资于各种证券。基金合同生效后一般都有不超过3个月的封闭期，在封闭期内投资者不能卖出。有的基金在成立后暂时也不接受投资者的购买申请，而要过一段的时间才开始接受，但一般也不超3个月。投资者在基金合同生效后购买基金称为“申购”，卖出基金称为“赎回”。 一、什么是基金的认购、申购和赎回 认购、申购、赎回的时间段 发 行 期 存 续 期 一、什么是基金的认购、申购和赎回 基金净值的计算 单位净值（Net Asset Value） 基金单位净值是指每份基金单位的净值在某一时点每一基金单位（或基金股份）所具有的市场价值，代表了基金持有人的权益 计算方法： 单位基金资产净值＝（总资产－总负债）／基金单位总数 累计净值 累计净值＝单位净值＋基金成立后累计单位派息金额 一、什么是基金的认购、申购和赎回 基金净值的计算----基金总资产 一、什么是基金的认购、申购和赎回 基金净值的计算----基金总负债 一、什么是基金的认购、申购和赎回 基金净值的计算---买基金看净值？ 累计净值是反映该基金自成立以来的总体收益情况的数据，净值的高低不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。 二、基金认购、申购及赎回的相关规则 认购费率和申购费率 为鼓励投资人在认购期购买基金，认购费率通常比申购费率优惠 (基金合同规定的不收取认/申购和/或赎回费用的基金除外) 基金认购、申购及赎回的确认时间 T日受理申请，T+1日清算确认净认/申购金额， T+2日可赴代销渠道取 得确认回执 T+2日起可申请赎回该部分基金份额。 二、基金认购、申购及赎回的相关规则 基金认/申购的金额限制 认购不设上限，一次认购最低限额为1000元（根据基金合同） 申购不设上限，一次申购最低限额为1000元（根据基金合同） 基金认购、申购及赎回申请提交后能否撤销 一经销售机构受理，不可以撤销 下午3：00前可以撤销 二、基金认购、申购、赎回基金的相关规则 金额申购与份额赎回 金额申购 指投资者在买基金时是按购买的金额提出申请，而不是按购买的份额提出申请，例如一个投资者提出买10,000元的基金，而不是买10,000份的基金。 份额赎回 是指投资者在卖基金时是按卖出的份额提出，而不是按卖出的金额提出，例如一个投资者提出卖出10,000份基金，而不是卖出10,000元的基金。 二、基金认购、申购、赎回基金的相关规则 前端与后端收费方式 认（申）购费有前端收费和后端收费两种方式 前端收费模式 前端收费是在投资者申购时从申购款中一次性扣除； 后端收费模式 后端收费即在赎回时，根据投资者持有的年限从赎回金额中扣除相应的认（申）购费用，持有时间越长，费用越低。 二、基金认购、申购、赎回基金的相关规则--认购与申购的比较 购买费率与交易价格不同 认购：在基金设立的募集期内的交易日购买，交易面值为1.00元人民币 申购：在基金合同生效后的交易日里购买。按照当日基金净值购买 （未知 价法） 二、基金认购、申购、赎回基金的相关规则--认购与申购的比较 认购费率 净认购金额＝认购金额/（1+认购费率） 认购费用＝认购金额－净认购金额 认购份额＝（净认购金额＋认购金额产生的利息）/基金份额初始面值 例1：投资者投资1,000元认购本基金，认购费为1%，则： 认购份数＝1000/(1+1%)=990.099份 三、前端收费模式与后端