专题六：财务分析.ppt

专题六：财务分析 学习目的与要求 通过本章的学习，要求学生了解财务分析的基本程序，掌握比率分析法、比较分析法、综合分析法等基本方法，并能运用这些方法对企业的偿债能力、营运能力、获利能力等财务状况进行分析，准确把握企业财务现状，以便针对性地开展未来理财活动。 一、财务分析概述 二、资产负债表分析 三、利润表分析 四、现金流量表分析 五、财务报表综合分析 （一）资产负债表的编制原理 资产= 负债+所有者权益 （三）资产负债表分析 1. 短期偿债能力分析 2. 长期偿债能力分析 3. 偿债能力的综合分析 1.速动比率为2：1,长期负债是短期投资的4倍。2.应收账款为4000元，是速动资产的50%，流动资产的25%，并同固定资产净值相等。3.所有者权益总额等于营运资本，实收资本是未分配利润的2倍。 偿债能力的综合分析 偿债能力的行业特点 偿债能力的横向比较 偿债能力的纵向比较 （一）利润表的编制原理 收入－费用 = 利润 （三）利润表的分析 收入的分析 费用的分析 盈利能力的分析 股份公司盈利的分析 收入的分析 收入的分析不仅仅要分析当期的收入，很重要的要与前期或历史最高水平比较。 费用的分析 （3） 摇钱树上长了多少钱——资产报酬率 资产报酬率=净利润÷平均资产总额 ＝净利润÷ （期初资产总额+期末资产总额）/2 保本底线早知道 ——每股净资产 每股净资产=年末股东权益÷年末普 通股股数 要问股民爱你有多深 ——市净率 市净率=每股市价÷每股净资产 （一）现金流量表的编制原理 （二）结构 （三）分析 现金收入的分析 现金支出的分析 现金流量趋势分析 现金流量指标分析 1. 你的现金从哪里来——现金收入的构成分析 分析经营活动的现金收入、投资活动的现金收入、筹资活动的现金收入等在全部现金收入中所占的比重，以及各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况。 2. 你到哪里去，我的现金——现金支出结构分析 现金支出结构是指企业各项现金支出占企业当期全部现金支出的比重，它具体地反映了企业现金支出用在哪些方面。 3. 让你欢喜让你忧——现金流量趋势分析 例：资产负债表 期初数 期末数 货币资金（万元） 100 120 问题：增加20万是好事还是坏事？ 经营所得？ 借款？ 变卖资产？ 现金比率 现金比率= （现金+现金等价物）÷流动负债 现金流量比率 现金流量比率= 经营活动现金净流量÷流动负债 到期债务本息偿付比率 到期债务本息偿付比率= 经营活动现金净流量÷（本期到期债务本金+现金利息支出） 偿债保障比率 偿债保障比率= 负债总额÷经营活动现金净流量 （一） 一般分析法 1. 纵向比较 2.共同比报表 3.横向比较 4.趋势分析 1.年年难过还是年年好过——纵向比较分析 共同比资产负债表 3. 你过得比我好不好——横向比较分析 与行业平均水平比较，确定本企业的差距； 与本行业先进水平比较，确定企业的潜力； 与竞争对手比较，确定本企业的竞争优势和劣势。 1.简述财务分析的作用。 2.简述财务分析的目的。 3.会计报表主要有哪三张表？它们分别反映了企业什么信息？ 4.财务分析按分析对象不同，可以分为哪几种？ 5.财务分析应遵循哪些程序？ 6.简述反映企业偿债能力的财务比率。 7.简述反映企业营运能力的财务比率。 8.简述反映企业获利能力的财务比率。 9.利用财务比率综合评分法进行企业财务状况的综合分析，应当遵循什么程序？ 10.杜邦分析法的核心思想是什么？运用杜邦分析法说明可以通过哪些渠道提高净资产收益率？ （2）成本费用净利率 成本费用净利率= 净利润÷成本费用总额 分析：成本费用包括销售成本、销售费用、销售税金、管理费用、财务费用和所得税等。此比率主要用来评价企业对成本费用的控制能力和经营管理水平。 资产报酬率=（净利润÷销售收入）×（销售收入÷平均资产总额） =销售净利率×总资产周转率 （4）净资产收益率（股东权益报酬率） 净资产收益率 =净利润/平均净资产 =（净利润/资产总额）*（资产总额/所有者权益） =资产报酬率*权益乘数 =销售净利率*总资产周转率*权益乘数 ?公司赚钱了,也有你的份 ——每股收益 每股收益= （净利润-应付优先股股利） ÷流通在外普通股平均股数 亦真亦