采样频率对股指期货和指数成分股之间的日内相关性和领先-.PDFVIP

期货与金融衍生品 FUTURES AND FINANCIAL DERIVATIVES 采样频率对股指期货和指数成分股之间的日内相 关性和领先-滞后关系的影响 The Impact of Sampling Frequency on Intraday Correlation and Lead-Lag  Relationships Between Index Futures and Individual Stocks  1Joseph K.W. Fung 2Francis Lau 3YiumanTse 1，2 3 （ 香港浸会大学 中国香港； 密苏里大学圣路易斯分校 美国） 摘要： 交易成本、流动性、资金限制、监管限制等一系列因素降低了套利的效率，也减弱了期货和其标 的股票之间的联系。本论文研究了计算收益率的采样频率如何影响恒生指数期货和其标的现货指数、一 支跟踪恒生指数的 ETF 基金、以及每支指数成分股之间的