某公司管理层收购项目建议书.pptVIP

* * MBO股权转让价格的确定至关重要 公司性质 国有资产 经营风险 增值空间 类似方案 价格在每股净资产的1.05倍与1.15倍之间 根据惯例，股票价格应该在公司净资产的基础上乘以一定的相关系数a来确定，即：P=每股净资产*系数a。参照国内公司的有关经验，结合**公司的经营风险和发展前景，海问建议本次股权转让的价格应略高于公司净资产，具体来讲，位于5%-15%为宜。 * * 考虑到对受让方的约束，现金支付应该占有一定比重，但同时考虑到受让方的支付实力，支付方式不能全部以现金进行，因此海问建议采取现金+贷款支付的方式，现金与贷款支付的比例为40%/60%。定期扣除贷款人的工资、年终奖金和红利来偿还贷款，三年内还清 **公司MBO股权转让中的支付与信贷方案 * * 目录 MBO概要 MBO操作流程及难点分析 中国特色的MBO模式及经典案例 海问ＭＢＯ案例 海问介绍 * * 本土化先进的管理思想和投资理念 推动中国民族资本市场发展 提高民族企业核心竞争力 勤勉、审慎、务实、创新 勤勉是海问专业人员成功的第一要素 审慎是海问专业人员职业的第一操守 务实是海问专业人员工作的首要原则 创新是海问专业人员永久的终极追求 企 业 使 命 企 业 文 化 * * 海问服务模式 独特的服务模式 国际化的专业人才 网络化知识供应体系 投资咨询 + 管理咨询 一体化的咨询服务模式 国际视野 + local know how 复合型的专业人才 知识供应网络 + 案例积累 创新性服务成果 解决企业发展方向问题 解决企业内部管理问题 解决企业资源瓶颈问题 国际化的专业知识 国内大型企业的实际运作 经验 对中国独特的发展阶段的 深入研究和深刻认识 网络化的知识供应渠道 特定的与客户沟通方式 长期的经验积累 全局性 + 前瞻性 可持续发展的解决方案 国际化理念 + 本土化行为 可操作性强的解决方案 失败教训 + 成功总结 分享经验的解决方案 * * 人才 税收、财务、投资、管理、法律专家 欧美留学归国英才 MBA及金融财务硕士、博士 知识 中国最早的投资银行专家 丰富的证券、投资、融资经验 对中国资本市场有深刻认识 对中国文化和中国企业深刻了解 技能 财务分析与诊断 风险分析、尽职调查可行性研究 企业上市与并购 战略规划、管理提升、市场策划 帮助客户成功 海问价值体现 * * 海问服务优势 海问拥有中国证监会认可的投资咨询资格 参与经济立法，熟悉中国各项法律法规 丰富的企业重组和融资经验，曾为近百家企业提供咨询服务，融资500亿元 丰富的企业管理咨询经验， 与境内外多数机构投资者长期良好的合作关系 境内外知名投资银行、会计师行、律师行等中介机构的良好合作关系 与国内相关政府部门良好的沟通协调能力 * * 海问服务优势 上海真空电子 器件股份有限公司 第一家 发行B股的中国企业 1992年2月 青岛啤酒 股份有限公司 第一家 在香港联交所 挂牌H股的中国企业 1993年7月 沈阳金杯汽车 股份有限公司 第一家 在上海证券交易所 异地上市的中国企业 1992年7月 上海石油化工 股份有限公司 第一家 通过美国存托凭证方式在纽约股票交易所直接挂牌的中国企业 1996年2月 海问还担任 近百家公司A股发行上市之财务顾问 十家公司或承销团B股上市之财务顾问 十几家公司H股及红筹股发行上市之财务顾问 参与十多个城市基础建设项目融资 十几家公司的常年财务顾问 丰富的企业重组和融资经验 * * 海问服务优势 成功的ＭＢＯ项目操作经验 项目案例一：广州某电子类高科技公司，总股本４３５６万元，拟于２００４年首次公开发行新股，在海问公司的协助下已顺利完成ＭＢＯ，目前正处于上市辅导阶段。 项目案例二：四川某大型制造业类国企，净资产1.2亿元，职工３０００人，在海问公司的 协助下已初步制定产权改革及员工持股（ＥＳＯＰ）方案。 * * 海问为企业提供ＭＢＯ全程服务 对目标公司进行尽职调查 ＭＢＯ可行性分析 设计初步交易方案 设计合适的融资清偿方案 协助融资、设计融资方案 协助设计收购主体 协助与股东、金融机构谈判 协助收购程序性申报工作 协助收购完成后的整合 * * 教育背景 经济学硕士，财政部财政科学研究所西方会计，1985年 经济学学士，内蒙古大学经济系计划统计，1982年 工作经历 中国证券监督管理委员会股票发行审查委员会委员 中港证券小组中方会计专家组成员 中国证券市场研究设计中心（联办）财务事务部主任 毕马威会计公司纽约分部 中央财经大学会计系副教授 项目经验 全国证券交易自动报价系统的创建 《股票发行与交易管理暂行条例》、《股份有限公司规范意见》和《股份制试