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换手率的精解 换手率研究精解 换手率的应用和启示 换手率的应用和启示 ----------------------------------------------------------------- 换手率的应用和启示---1 1.换手率的定义　　 所谓日换手率是指在某一个交易日中，某只股票当日的日成交量（成交股数）除以该股的流通股本，所谓的百分比日换手率是日成交量大小的另一种表达形态。每只股票随每一日的日成交量的不同而出现不同数值大小的换手率。日换手率体现出某只股票的市场人气，因此它是市场人气指标的一种，其显示出市场的筹码在一个交易日内转手率买卖的情形。 ----------------------------------------------------------------- 换手率的启发和实战应用---2 2.换手率是衡量股性活跃程度的的基本尺度 日换手率和日平均成交量一样，是对日成交量研究的一种科学的量化，这有助于使我们避免那种对“量”的错误的认识，在我们日常所见到的股价走势图上，成交量由柱形图表示，而相应的刻度是由电脑自动调整的，如果我们看到一根较长的日成交量柱子就认为该股是“放量”了，而不去仔细研究就可能说把小量当大量。观察换手率数据后，就会得出正确的结论。绝大多数股票的每日换手率在0.3%-25%之间（不包括上市新股），大量股票的日换手率集中1%-21%之间，大约70%的股票的日换手率低于3%。也就是说，3%是一个重要的分界，3%以下的换手率非常普通，通常表现没有较大的实力资金在其中运作，当一只股票的换手率在3%-5%之间时，该股已进入相对活跃状态，应该引起我们的注意，大于5%的日换手率在强势股中经常出现，属于股价走势的高度活跃状态，一般来说，这些股票正在或者已经广为市场关注。日换手率10%-15%的股票如果不是在上升的历史高位区或者见中长期顶的时段，则意味着强庄股的大举运作。超过15%的日换手率后，如果该股能够保持在当日密集成交区附近运行，则可能意味着该股后市具潜在的极大的上升能量，是超级强庄股的技术特征，因而后市有机会成为市场中的最大黑马！ ----------------------------------------------------------------- 换手率的启发和实战应用---3 3.换手率的大小及操作策略 日换手率 股票状态 盘口观察 资金介入程度　 操作策略 走势趋向 小于1% 冷清 不关注 户资金 观望 无方向　　 1%-3% 平淡 一般关注 散户或试探资金 谨慎试买 方向模糊　　 3%-5% 相对活跃 适当关注 试探介入 少量介入 小幅升落　 5%-10% 高度活跃 高度关注 大举介入 考虑买入或卖出 稳步上升或回落 10%-15% 非常活跃 重点关注 深度介入 大举买入或卖出 大幅上升或回落 大于15% 极度活跃 极度关注 全线介入 进入或清仓 暴涨或暴跌　 以上勾画了日换手率与股票状态与走势的关系，描述了强势股与日换手率的关系以及需要采取的相应的投资策略。 换手率应用分析精解 主力吸筹往往在筹码分布上留下一个低位密集区。在大多数情况下，主力完成低位吸筹之后并不急于拉抬，甚至主力要把股价故意再作回到低位密集区的下方，因为这个地方市场基本没有抛压，所有投资者处在浅套状态，护盘相对容易一些。一旦时机成熟，主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，这个穿越过程极易的持仓状况，如果主力巨量持仓的话，盘面上就不会出现太多的解套抛压。即股价上穿密集区而呈现无量状况，这个时候我们就知道该股已由主力高度持仓了。 　 技术上我们必须对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准：即用换手率来精确估计成交量。通常我们不单纯使用成交量这个技术参数，因为股票的流通盘有大有小，同样的绝对成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本没有换手。如每天900万股的交易，对于中国石化（600028）来说仅占其流通盘的千分之5.8，而对于胶带股份（600614），这900万股已经是它流通盘的全部了。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好主意。而换手率则本质得多。 　　　　　　　依照本人的经验，我们可以把换手率分成如下个级别： 　　　　　　　绝对地量：小于1％ 　　　　　　　成交低靡：1％——2％ 　　　　　　　成交温和：2％——3％ 　　　　　　　成交活跃：3％——5％ 　　　　　　　带量：5％——8％