盐城城市资产管理公司信用评级.pdf

市政项目建设债券信用评级报告 发债主体 盐城城资是经由盐城市人民政府于 2002 年 10月 18 日下发《盐城 市人民政府关于组建盐城市城市资产经营公司的批复》（盐政发 [2002]179 号文）批准成立的国有独资公司，2003 年4 月 10 日经江苏 省盐城工商行政管理局核准注册成立，注册资本 4.04 亿元，出资人为 盐城市人民政府；2005 年 2 月 2 日经盐城市人民政府下发《关于同意 市资产经营有限公司变更注册资金的批复》（盐政复[2005]2 号文）批 准及修改后的章程规定，注册资本变更为 2.1 亿元。后经盐城市人民 政府授权盐城市国资委履行国有资产出资人职责，由盐城市国资委履 行监管工作。2009 年 6月 27 日经盐城市国资委下发《关于增加市城市 资产经营有限公司授权资产及增加注册资本等有关事项的通知》（盐国 资[2009]14号文）批准及修改后的章程规定，注册资本变更为 20 亿元。 截至 2009 年末，公司有 1 家二级子公司——盐城市城市建设投资集团 有限公司（以下简称“盐城城投集团”）和 4 家三级子公司。 公司的经营范围包括承担城市基础设施及其他项目的投资、建设 和运营任务；国有土地的合作开发；从事授权范围内的国有资产经营 管理和资本运作等。公司下设办公室、财务部、投融资部、项目部、 人力资源部和资产经营部等部门。 截至 2009 年末，公司资产总额 80.71 亿元，负债总额 34.97亿元， 所有者权益合计 45.74亿元，资产负债率 43.33%。2009 年公司实现主 营业务收入 1.72 亿元，利润总额 6.20 亿元，净利润 6.20 亿元，经营 性净现金流 2.45 亿元。 发债情况 本期债券概况 本期债券为实名制记账式债券，拟发行总额 15 亿元人民币，采用 固定利率。本期债券分 6 年期和 7 年期两个品种，其中 6 年期债券的 发行规模为 5 亿元，7 年期债券的发行规模为 10 亿元。本期债券均附 发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权，6 年期债券第 3 年末 附发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权，7 年期债券第 5 年末附发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。本期债券面 值 100 元，平价发行，通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投 资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行和通过上证所市场向 机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）协议发行。本期债券 每年付息一次，不计复利，逾期不另计利息。 募集资金用途 本期债发行券募集资金 15 亿元，拟用于串场河整治工程和城市道 路建设项目、及补充营运资金两部分。 2 市政项目建设债券信用评级报告 一、项目投资 公司拟使用本期债券募集资金中的13亿元用于串场河整治工程和 城市道路建设项目，项目具体情况如下所示： 表 1 本期债券募集资金投资项目情况 本期债券预 项目投资额 序号 项目类别 项目名称 计投入额 立项批复 （亿元） （亿元） 盐城市区串场河整治 串场河整 1 工程(三期)环境综合 19.47 11.50 盐发改审[2009]145 号 治工程 治理项目 盐城市区大庆路西延 城市道路 2 （西环路-新 204 国 3.00 1.50 盐发改