青海国有资产投资管理有限公司2016年度企业信用评级报告.PDF

短期融资券主体信用评级报告 青海省国有资产投资管理有限公司 2016年度企业信用评级报告 大公报 D【2016】218 号（主） 信用等级：AAA 评级观点 青海省国有资产投资管理有限公司（以下简称 受评主体：青海省国有资产投资管理有限公司 评级展望：稳定 “青海国投”或“公司”）主要从事青海特色和优势 产业投资、受托管理和经营国有资产以及开展信用担 保等业务。评级结果反映了青海省矿产资源丰富，公 司在推动青海省地区经济发展方面具有重要地位，下 属企业青海盐湖工业股份有限公司（以下简称“盐湖 股份”）是我国钾肥生产行业的龙头企业，拥有钾盐 资源优势，下属企业西宁特殊钢集团有限责任公司 主要财务数据和指标 （人民币亿元） （以下简称“西钢集团”）拥有丰富的煤铁资源，有 项 目 2015.9 2014 2013 2012 利于增强公司整体抗风险能力等优势；同时也反映了 总资产 2,152 1,991 1,910 1,261 钢铁、煤炭行业持续低位运行，2015年以来公司钢铁 所有者权益 888 885 1,054 666 及煤炭板块营业收入有所下滑并出现亏损，木里矿区 营业收入 182.51 289.77 246.51 193.49 整合工作难度较大，盈利能力短期内难以发挥，公司 利润总额 5.33 23.39 18.29 34.63 较大的探矿权规模对资产流动性产生不利影响，有息 经营性净现金流 6.31 15.70 9.95 11.52 负债增长较快，债务压力显著增加，对外担保规模较 资产负债率（%） 58.74 55.56 44.81 47.13 大，部分被担保企业资不抵债，存在很大的或有风险 债务资本比率（%） 53.78 50.72 39.88 41.04 等不利因素。综合分析，公司不能偿还到期债务的风 毛利率（%） 29.29 29.23 25.55 33.81 险极小。 总资产报酬率（%） 2.03 2.39 1.86 3.48