第二章 信用形式和的信用工具.ppt

第二章 信用形式和信用工具;第一节 信用和信用体系;信用的涵义 经济学范畴的信用是指一种借贷行为，表示债权人和债务人之间发生的债权债务关系。偿还性是信用的基本特征。信用是与商品经济相联系的经济范畴。 对“金融”的理解; 信用的本质 ;  信用的发展阶段 ;信用的职能和作用 ;信用体系 ; 第二节 商业信用和商业票据;商业信用的涵义和形式 涵义：工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用，即工商企业之间在从事商品购销活动中，因为采用赊销或预付货款的方式而产生的信用。 形式：赊销 、预付 ; 商业信用的特点 ; 商业信用的作用及局限性; 商业票据的涵义和特点 ;商业票据的分类 ;商业票据的作用 有利于确立债权、债务企业双方的权力和义务，使双方的权责受到法律保护;有利于企业按期结算款项;有利于企业扩大销售渠道;有利于银行参与商业信用;票据背书或转让简化了交易手续，减少了企业对资金的占用。 ; 第三节 银行信用和银行票据;银行信用的涵义、特点、性质; 银行票据的种类;第四节 国家信用和政府债券; 第五节 消费信用及其工具;消费信用的涵义、形式 、特点 、作用 涵义：企业、银行和其他金融机构向消费者个人 提供的直接用于生活消费的信用。 形式：赊销 、分期付款 、消费信贷(买方、卖方） 特点：单笔信贷的授信额度小 ；非生产性 ；期限 较长，风险较大 。 作用：拉动需求，促进经济增长 ；提高居民生活 质量；提高商业银行的竞争力 。 消费信用适度问题;; 第六节 公司信用及有价证券;  公司信用的涵义 、特点; 股份公司; 有价证券; 第七节 国际信用;出口信贷 定义：出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。 特点：（1）附有采购限制，只有用于购买贷款国的产品，而且都同具体的出口项目相联系；（2）贷款利率低于国际资本市场利率，利差由贷款国政府补贴；（3）属于中长期信贷，期限一般为5-8.5年，最长不超过10年。 具体形式：买方信贷、卖方信贷; 其它形式;补充：资产证券化 资产证券化的概念 把缺乏流动性，但具有预期现金流收入的资产，经过结构性重组和信用增级处理后，转变为可以在金融市场上出售和流通的证券，据以回流资金的过程。可被证券化的资产包括各类贷款(尤其是各种抵押贷款)、各类应收账款、租赁收入、人寿保单、各种收费项目，等等，其中以抵押贷款为主的银行信贷资产是证券化的主要对象，因此，银行信贷资产的证券化是资产证券化的典型形式。 资产证券化源于美国。20世纪70年代初，作为政府金融机构的美国联邦国民抵押贷款协会(The US Federal National Mortgage Association, FNMA)、美国政府国民抵押协会(The US Government National Mortgage Association, GNMA)和美国联邦住房抵押贷款公司(The US Federal Home loan Mortgage Corporation, FHLMC)开始向商业银行和储蓄贷款机构购买各种抵押贷款，并将抵押贷款转化为证券，以增强发放抵押贷款的金融机构的资产流动性。为了吸引更多的投资者购买证券，还运用这些以抵押贷款作为偿付基础的证券(即资产支持证券)创造衍生产品，满足投资者的期限、收益和风险管理需求。自美国成功示范了银行信贷资产证券化后，进入80年代，资产证券化开始流行于国际资本市场，证券化的资产范围也开始由信贷资产向应收账款、租赁、保险等各种资产扩展，但最具代表性的仍然是银行信贷资产的证券化。 ;资产证券化的一般过程 （以银行贷款证券化为例） 1．原贷款银行确定可被证券化的基础资产 即由贷款原发放银行为发起人，根据其融资要求，对现有的贷款资产进行清理、估算和考核，挑选出准备进行证券化的贷款，将其从资产负债表中剥离出来，捆绑为一个贷款组合。这个贷款组合可称之为证券化的基础资产。 2．原贷款银行出售贷款组合 即由原贷款银行向作为资产支持证券发行人的特设金融机构(Special Purpose Vehicle，简称SPV)出售贷款组合，双方鉴定贷款组合买卖合同。 3、证券发行人做发行前的各项准备包括：（1）与贷款出售银行或其附属公司签订贷款服务合同，以保证贷款本金和利息的回收；（2）与受托人签订信托协议，以保证贷款组合产生的现金收入流(贷款本息)的账户管理和向证券投资者支付证