如何募集资金.ppt

如何募集資金 報告人：張玉山 中華民國九十二年四月十四日 報告大綱 國內資金募集之現況 募資前的準備 資金來源與投資人特性 法人投資評估流程與準則 成功募資之關鍵因素 國內資金募集之現況 國內創投投案金額之統計 國內創投投案件數之統計 THERE IS NO EASY MONEY 募資前的準備 募資前的準備 一份具有說服力的營運計畫書 能呈現競爭優勢與投資利基 能呈現團隊的經營能力 具有市場導向 架構完整分析明確 內容具一致性 數據客觀合理 營運計劃書內容 計劃摘要 公司簡介 事業願景與組織管理 產品特性說明 產業與市場分析 經營策略與模式 行銷計劃 技術與研究發展 生產製造計劃 財務計劃與投資報酬率分析 風險評估 募資前的準備 資金來源與投資人特性 創業資金何處來 家人親戚朋友 Angel investor 創業投資基金 企業投資人 投資人特性之比較 財務性投資人 一般創投、投資公司、金融機構多屬之 著重投資報酬率分析 Portfolio control 上市後逐漸減少持股 策略性投資人 產業上下游廠商多屬之 著重未來相輔相成的綜效 提供較多技術與經營面的支援 Synergy investment 持股期間較長 法人投資的附加價值 1. 提供資金 2. 增加公司的知名度 3. 增加與金融機構的關係 4. 提供技術的支援 5. 提供產品行銷的經驗與管道 6. 協助仲介合適的管理人才 7. 輔導改善內部管理制度 8. 增加業界的人際網路 9. 公司重要決策的諮詢 10. 提供股票上市相關建議 各階段附加價值 法人投資評估流程與準則 法人投資評估流程 法人投資案的來源 法人投資初步篩選原則 各階段投資標的選案標準 各階段投資標的選案標準 評估重點 創業家或主要經營者的學經歷與背景 創業家或經營者的誠信與人格特質 經營團隊的專長與管理能力 經營理念與合作共識 對計劃的掌握程度 實地訪查 Due Diligence 訪談與訊息查證 被評估公司內部(經營團隊與員工) 現有客戶與上游供應商 貸款銀行與簽證會計師 同業競爭者 其他投資同業 投資協議重點 普通股(老股,新股)、特別股、可轉換特別股、普通股附買回、附轉讓權利的Bridge Loan 成功募資之關鍵因素 成功募資之關鍵因素 經營團隊 長久的合作經驗及明確的角色扮演(CEO, CTO, COO……..) 良好的相關工作經驗及默契 適當的股權比例及獲利分享 團隊心態與誠信 市場 Market feasibility Time to market Capability to penetrate market Valuation 綜效與策略性投資價值 如何爭取投資人的青睞 選擇比較熟悉該產業技術與市場的投資人做募資 準備一份詳實的經營計劃書，並爭取當面簡報的機會 充份展現你的創業人格，以積極熱情誠實的態度陳述你對新事業的願景 最好能提供數位具公信力企業家的推薦 儘量將技術、市場、管理等方面的優勢展現出來並提供可供佐證的資料 承諾財務公開，並虛心接納投資人對新事業的建言 問題與討論 * * 中山大學企管系『微型企業創業管理』 本報告部份內容取材自: 東森寬頻電信邱淑娟副理演講 預估資金需求 每股價格 何種籌資方式 投資人 認同程度 一次或分次 募集 發行股數 何種投資人 營運計劃 股權稀釋程度 債權 股權 募集成功 是 否 金 尋找投資案 繼續進行 初步篩選 撤案 正式評估 實地訪查 投資 協議 成立評估小組 或指定承辦人 核決 補充資料 提案 簽訂投資協議書 資金投入 投資後管理 Yes Yes No No 再議 資 訊 來 源 Medium Stage Late Stage 工研院 Spin Off 案 國內外創業團隊 與具策略結盟意義之上市公司合作投資 主動拜訪，長期追蹤 轉投資事業之上下游廠商 既有之轉投資加碼 與轉投資事業共同投資成立 具轉機性或題材性 即將上市櫃之低風險個案 科學園區或工業園區名錄 育成中心或學校 創投公會 主動邀請投資 廠商名錄、工會名錄 專業秀展 工研院資策會等研究報告 電子時報網路資料 專業雜誌(電子工業周刊，零組件雜誌 ISO 9000 名錄 2000大名錄 承銷商，公開發行公司 工商，經濟，電子時報 未上市股訊 私募仲介 上網、 創投公會、同業、會計師、銀行、證券商、股東、校友... 投 資 型 態 Early Stage 產業別 區域別 投入階段 Valuation 回收時程 投資金額 規模 經營管理團隊 市場 產品與技術 財務 市場規模 市場潛量 市場競爭優勢 行銷策略規劃 競爭者分析 進入障礙高低 技術來源 技術人才與研發能力 專利與智慧財產權 技術領先程度 產品附加價值與獨特性 生產製造計劃可行性及週邊產業配套情形