对金融体系的影响.ppt

對金融體系的影響 指導教授：林文晟 學生班級：資管三甲 (日四技) 組長：B9433016 劉惠婷 (蒐集資料、簡報製作) 組員：B9433013 林怡婷 (蒐集資料、文書編輯) B9433046 吳欣展 (蒐集資料、文書編輯) B9433035 陳采伶 (蒐集資料、上台報告) B9433049 許志瑋 (蒐集資料、上台報告) 目　錄 一、主　題　簡　介…………………………………………………………….…..３　　 1.何謂次級房貸?? …………………………………….………………………….４ 2.「次級房貸」≠台灣「二胎房貸」…………………………..………...５ 3.次級房貸運行方式…………………………………………………………......６ 二、文　獻　蒐　集…………………………………………….. …………………７ 1.美國次級房貸的影響可分為兩個層面…………………………….…..８ 2.金管會針對國內金融機構受美國次級房貸風暴影響之說明..16 三、主　題　評　析………………………………………………………………..17 1.次級房貸的問題成因……………………………………………………..….18 2.美國次級房貸市場出現惡化的原因……………………..………….…20 四、結　語 ………………………………………………………………………….….24 五、心　得………………………………………………….……………………….….25 六、參　考　資　料…………………………………………….…….…………....26 主　題　簡　介 自己買一個家是幾乎所有美國人的夢想，而大約70％的美國人正在這麼做。不過，如果不是過去10年中出的一種新的貸款形式─次級抵押貸款，可能很多美國家庭這輩子都不太可能擁有自己的房子。在很長時間裡，次級抵押貸款似乎成為了一個各方多贏的選擇。 何謂次級房貸?? 所謂的次級房貸主要是為了「提供給無法用『優惠利率』借到款項的借款人，所使用房屋貸款方式。」造成他們無法用「優惠利率」借款的原因，主要是因為他們的信用分數很低，要不然就是信用歷史有限，或者是過去有信用問題、拖欠還款、破產等信用問題。因此，這些次級房貸的借款人，通常都需要接受「較高的利率、較高的管理費用、較高的手續費用」，才能順利借到款項。 「次級房貸」≠台灣「二胎房貸」 所謂的「二胎房貸」是指「第二順位抵押權」，也就是您的不動產在借完房貸後，若還有殘值（例如值1000萬的房子，只借了500萬），這時可以向其他金融業者再行商借，此時再借你錢的業者他能將您的標的不動產做第二順位的抵押設定。 次級房貸運行方式 文　獻　蒐　集 美國次級房貸的影響可分為兩個層面 １.美國次級房貸風暴對於金融市場的衝擊：由於次級房貸的事件，投資人開始注意到投資風險，並迅速的將其部份資產轉移至安全性高的短期投資工具，例如：美國短期債券或商業票據，導致近期短債的直利率大幅下跌，這點我們可由觀察美國公債的利率曲線的變化與高收益債券與美國公債的利差擴大驗證。而短期直利率的下跌代表了短期借貸成本的上揚，將造成金融體系在短期內資金週轉困難。 近期巴克萊銀行向英格蘭銀行借款為最好的例子：8月20日英國第三大銀行巴克萊銀行以6.75%的利率兩次緊急向英格蘭銀行借入3.14億英鎊，8月24日巴克萊向英國銀行協會表示其3個月英鎊拆款利率為6.8%，高出倫敦銀行同業拆款利率11個基本點，8月31日，巴克萊表示：證券子公司要提供貸款給Cairn Capital，幫助其16億美元的債券基金融資，由於其無法在信貸市場取得資金。我們可歸納美國次級房貸對於金融市場直接的影響為短期借貸成本的上升，間接影響為股市等流動性較佳資產的價格大幅波動。 美國公債殖利率曲線圖 美國次級房貸的影響可分為兩個層面(續) ２. 美國次級房貸對於美國經濟體影響：由於次級房貸違約率上升，銀行對於房屋貸款的審核趨向嚴謹，影響所及的不僅是信用狀況較差的次級房貸申請戶，銀行對於信用狀況佳的房貸申請戶的信用審核同樣趨向嚴格。根據聯邦理事會對於美國銀行業者所作的調查：有承做次級房貸的銀行中的50%調高了其貸款標準，40%承做非傳統房貸的銀行調高其貸款標準。 受次級房貨影響 主要承做優質房貸 (Prime Mortgage) 業者亦有14%調高其貸款標準。銀行除了調高房貸標準之外，由於銀行風險意識的提高，信用卡借款、汽車貸款與消費性貸款的貸款標準亦有上升的趨勢。信用趨向緊縮將對於美國的消費產生負面的影響，基於以上理由，包括美國經濟國家研究局長等在內的財經學者主張調降聯邦基準利率，以刺激美國景