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《金融统计分析》专题辅导 宫天夫 第一讲  课程考核的有关说明 一、考核对象 本课程考核对象为电大本科开放教育试点金融学专业的学生。 二、考核方式 本课程采用学习过程考核和期末考试相结合的方式。学习过程考核主要包括4次平时作业，平时作业成绩占学期总成绩的20%。期末考试成绩占学期总成绩的80%。 第一讲 课程考核的有关说明 三、考核依据 本课程的命题依据是中央广播电视大学金融统计分析课程教学大纲、文字主教材和本考核说明。文字主教材为赵彦云主编、中国金融出版社2000年12月出版的“金融统计分析”。 四、考试要求 主要考核学生对“金融统计分析”的基本理论、基本技能、基本方法的理解和应用能力。学生在学习这门课程时，应本着了解、认知、掌握三个层次学习，因此，考试命题也将依据这三个层次进行。 属于了解层次的，主要是金融活动背景和金融理论的金融统计的初步理论，考试时分量较轻。属于认知层次的，主要是金融统计指标及概念、统计数据加工整理的计算关系，考试时要区别重点和非重点，重点部分为考试的主要部分，非重点部分分量较轻。要求掌握的部分，主要是金融统计分析部分，学生通过学习本课程能够对主要金融业务统计数据利用相关的统计方法进行整理，并根据整理结果做出分析结论。 例题讲解 3、货币乘数统计分析 　 已知我国1993年基础货币13146亿元，货币供应量34880亿元，法定准备金率13%；1999年我国基础货币 33620亿元，货币供应量 119898亿元，法定准备金率 8%，要求： （l）计算1993年、1999年的货币乘数。 （2）做出货币乘数作用及其影响因素上的理论说 （3）结合计算结果和有关数据做出基本分析 例题讲解 解： （l）1993年的货币乘数=34880亿元/13146亿元=2.65  1999年的货币乘数=119898亿元/33620亿元=3.57  （2）货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。它在货币供应量增长和紧缩时，分别起扩大和衰减作用。中央银行制定货币政策从而确定了货币供应量控制目标后，有两条途径实现目标，一是前面所说的变动基础货币的数量，二是调节基础货币乘数。理论上认为，货币乘数主要受四个因素的影响，即：现金比率（流通中的现金与各项存款的比率）、法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率的影响。其中，法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率对货币乘数的影响是反方向的。也就是说，准备率越高、中央银行发生的对非金融机构的存款越多，货币乘数的放大作用就越受到限制，反之，货币乘数的放大作用将越得到发挥。现金比率对货币乘数的影响方向不是完全确定的。 （3）从1993年与1999年的货币乘数比较看有显著提高。货币乘数提高的主要原因是中央银行将法定存款准备金率由13%下调到8%，导致货币乘数放大，加强了货币乘数放大基础货币的效果。 第二讲  第三章 案例计算 1、因素分析法分析公司财务综合状况。 2、收益和风险分析。　　用两只股票的收益序列和市场平均收益序列数据，得到如下两个回归方：第一只：r=0.021+1.4第二只：r=0.024+0.9并且有E（）=0.018， =0.0016。 　　第一只股票的收益序列方差为0.0041，第二只股票的收益序列方差为0.0036。试分析这两只股票的收益和风险状况。 解：　　计算期望收益： 　　第一只：Ｅ（ｒ）＝0.021＋1.4×Ｅ（ｒｍ）＝0.0426 　　第二只：Ｅ（ｒ）＝0.024＋0.9×Ｅ（ｒｍ）＝0.0402 　　①由于第一只股票的收益高，所以投资于第一只股票的收益要大于第一只股票 　　②第一只股票的收益序列大于第二只股票（0.004＞0.0036）,即第一只的风险较大 　　③从两只股票的β系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票,×0.0016=0.0031占该股票全部风险的0.0031/0.0041=76.5%而第二只股票 　　×0.0016=0.0013占该股票全部风险的0.0013/0.0036=36.11% 3、基金优劣分析 4、债券投资价值分析 5、基金单位净值分析。　　某证券投资基金的基金规模是30亿份基金单位。若某时点，该基金有现金8.4亿元，其待有的股票A（3000万股）、B（2000万股），C（2500万股）的市价分别为15元、 20元、15元。同肘，该基金持有的7亿元面值的某种国债的市值为8.8亿元。另外，该基金对其基金管理人有300万元应付未付款，对其基金托管人有80万元应付未付款。试计算该基金的总资产、基金总负债、基金总净值、基金单位净值。 　解： 　　①基金总资产：84