金融期权价值评估（四）.docVIP

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2018-02-16 发布于境外
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金融期权价值评估（四）.doc

会计学堂出品金融期权价值评估四教材继续采用的数据把个月的时间分为两期每期个月变动以后的数据如下公司的股票现在的市价为元看涨期权的执行价格为元每期股价有两种可能上升或下降无风险利率为个月先建立股价二叉树建立期权二叉树求第一步先计算有两种办法复制组合原理套期保值比率期权价值变化股价变化购买股票支出套期保值比率股票现价借款数额到期日下行股价套期保值比率利率元由于均为因此采用风险中性定价上行概率上行概率上行概率期权价值个月后的期望值元由于均为因此第二步根据计算的价值采用复制组合定价套期保值比率购买股票支

会计学堂出品金融期权价值评估（四）【教材7-11】继续采用【7-10】的数据，把6个月的时间分为两期，每期3个月。变动以后的数据如下：ABC公司的股票现在的市价为50元，看涨期权的执行价格为52.08元，每期股价有两种可能：上升22.56%或下降18.4%；无风险利率为3个月1%。先建立股价二叉树：S0=52.08 Su=50×1.2256=61.28 Suu=61.28×1.2256=75.10 Sd=50×（1-18.4%）=40.80 Sdd=40.80×（1-18.4%）=33.29 Sud=61.28×（1-18.4%）=50 建立期权二叉树：Cuu=75.10-52.

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