现金为王理财观下财务报表逻辑关系的重构研究.pdfVIP

“现金为王”理财观下财务报表逻辑关系的重构 新夫 戴捷敏1 2 （ 江苏广播电视大学，210036 ； 南京审计学院，210029）1 2 【摘要】财务报表是衡量公司过去、现在和未来财务状况的最根本的原始材料。通过营运资 金和营运资金需求的重新定义，在资产负债表、利润表和现金流量表之间建立了关联，打破 了建立在以静态和动态会计要素定义的方式建立勾稽关系的传统思路。这是一种以财务为主 的分析方法，其中现金是最关键的因素，也就是“现金为王”的思想体现。 【关键词】营运资金；营运资金需求；财务报表；逻辑关系 传统意义上对三大基本财务报表之间内部逻辑关系的认识基本是建立在对会计要素的 不同定义方式之上，即按照时间维度将企业的资金运动划分为静态与动态会计要素，从而建 1 立资产负债表和利润表（损益表）之间的逻辑关系，为了反映企业资产的变现能力，提高 2 利益相关者对企业偿债能力的判断和分析，又进一步引入了现金流量表，从而构成了现代 财务报告的完整体系。但是，一方面由于财务会计的权责发生制和历史成本等原则所导致的 固有缺陷使得这种本原逻辑关系并未在会计规范和实务中得以忠实贯彻（谢德仁，2001）， 另一方面如何从财务的角度，特别是在收付实现制（即现金制）下重新审视企业的三大报表 也逐渐成为理论界和实务界的共识，因此本文的主旨在于从财务学的角度重新定义三大财务 报表，并勾勒出它们之间新的逻辑关系。 一、财务报表的本质：一种理财观 过去我们对公司财务报表的本质认识过多地停留于会计领域，如何从财务的角度看待这 三张基本报表就成为了财务学的使命。从财务活动的本质考察财务报表，我们不难看出以下 几点共识。从投资与筹资的角度看，公司实际上是一组被投资于各种不同形态的资金使用 （UseofFunds），这些被使用的资金是公司从一些地方筹集得到的，即股东权益和负债，也 就是公司的财务资源（FinancialResources），将使用资金和财务资源联系在一起的是资产负 债表，从这个角度，我们可以将资产负债表看成是某一时间点上公司所拥有的不同资源以及 3 公司使用这些资源，也就是转换为经营资产的状况。通过利用这些资产，公司的各种项目 得以正常运行。收入或费用是用来解释公司利润的，或收入或收益是如何产生的。即利润表， 它记载公司某一固定时期内公司的收益和特定支出。利润表是用来反映公司的盈利或亏损情 况的。公司聚集了一定数量的资源，并且按照经营的需要形成一定的资产，通过经营公司的 资产就会产生相应的利润，同时也会产生相应的现金流量，公司净现金流量的一部分被用来 1 这种逻辑关系表现为：期末资产＝期末负债＋期初所有者权益＋（本期收入－本期费用），我们这里没有 考虑资本性交易对所有者权益的变动。但是我们这里需要强调的是，利润表要素的及其逻辑关联其实是由 资产负债表要素及其逻辑关联所决定和包含的。在排除资本性交易所引起的净资产变动后，利润表实际上 就应该能够解释期初与期末净资产变动的全部原因，即将上式中的“期末负债”移项可得：期末净资产＝ 期初所有者权益＋（本期收入－本期费用）。这样资产负债表和利润表就能够建立起如上式中的勾稽关系。 2 现金流量表的发展也经历了从最初反映流动资本（即流动资产－流动负债）的财务状况变动表到现在只 反映现金及现金等价物的现金流量表。现金流量表反映影响企业期初与期末现金及现金等价物（即货币资 金）变动的具体因素和影响数量，即揭示一个企业期初货币资金是如何变化为期末货币资金的，充分体现 了现代财务管理中“现金为王”的基本原则。实际上，现金流量表是企业财务状况变动表中的一种，是以 现金为编制基础的财务状况变动表。 3 这种对资产负债表的定义方式实际上与我们过去所使用的“资金使用＝资金来源”的传统会计模式相类 似，尽管人们对此颇有非议，但是回顾这段历史，从财务管理的角度看，这不失为是一种在国家大财务下 对企业财务状况的正确认识。 回报股东或投资者，另外一部分则继续留在公司内部，成为所谓的自身融资（SelfFinancing）， 用于公司的再发展。在下一个会计年度，公司的资源会相应增加，公司的资产数量也随之增 加，随着公司经营