基于B样条对国债利率期限结构的实证研究精选.pdfVIP

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2018-01-15 发布于贵州
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基于B样条对国债利率期限结构的实证研究精选

第卷第期总第期系统工程 ) , ( + ^:9_)0?:_, 年月 )##* , CGAF@YA‘BEDB@@aDBE 5Za_0)##* 文章编号!##$%#’()##*+#,$##*$#- 基于样条对国债利率期限结构的实证研究/ . 仝晓燕程希骏 0 中国科学技术大学管理学院安徽合肥 ( 0 ),##)-+ 摘要应用样条函数研究国债利率期限结构是近年来金融界研究的一个热点本文使用样条来研究中国 ! 0 . 国债市场的利率期限结构在论文中我们提出了使用删除学生化残差的方法剔出了里面一些可能存在错误 0 0 定价的债券通过样本内和样本外检验得出样条方法是切实可行的并给出相应的即期利率曲线 0 0 . 0 1 关键词利率期限结构样条模型学生化残差样本内检验样本外检验 ! 2 2 2 2 . 中图分类号!’,# 文献标识码! 3 4 利率期限结构是描述在某一时点上在相同风险水合然后对基函数定义最后估计贴现函数的待测参数其 0 0 0 0 1 平下各种不同期限国债的利率即到期年收益率与到期模型如下 0 ( + ! N 期限之间的关系或者说是理论上的零息债券利率曲线 0 1 R I(J+L PQ (J+ K M O O K 利率期限结构是货币政策的重要指标是金融投资和借贷 OL 0 这里是贴现函数是样条函数个数是待估参 0 ( + 0 0 K O I J N P 的一个重要依据是资产定价和发现套利机会的重要工 0 数 R 是第个阶数为的基函数它是这样定义的