电力区域场环境下基于电价互换发电公司风险管理策略.PDFVIP

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2018-01-14 发布于湖北
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电力区域场环境下基于电价互换发电公司风险管理策略.PDF

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2 Vo.l 2 N o. 2008 9 JOURNAL OF EIECTRIC POWER SCIENCE AND TECHNOLOGY Sep. 2008 1, 2 2 2 2 2 1 李晓军 , 颜汉荣, 余志伟 , 钟志勇 , 黄杰波 , 谭忠富 ( 1. , 102206; 2. , ) : , , ; , , . , , , , . : , , , : TM 7 ; F 12 . 9 : A : 167 -9140( 2008) 0 -0012-06 R isk management strategy base on price swap for generation companies in electricitymarket environment 1, 2 2 2 2 2 1 LI X iao-jun , H. W. Ngan , C. W. Yu , C. Y. Chung , K. P. W ong, TAN Zhong-fu ( 1. Institute of Electricity E conom ics, North China Electric Pow er University, Beijing 102206, China; 2. Departm ent of Electrical Engineering, The H ong K ong Po lytechnic University, H ong Kong, China) Abstract: E lectricity spotmarket is one of the commoditymarkets having high price volatility, w hich m ay expose participants to various types of risk. Subject to d ifferent risk preference and comparative advan- tage, participants can make use of pow er price sw ap as an effective tool to hedge the pow er price volatility risk. Th is paper presents a pow er price sw ap risk-hedging model based on sw ap tool in finance market and utility theory. It explains how the price sw ap can be used to hedge risk in open electricity market. Examp le of analysis is included to show the effect of the sw ap-based tool in cases of h igh price volatility market and different risk-taking profile of the utilities. Key wor s: electricity