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南方稳利1年定期开放债券型证券投资基金2014年第4季度报告 2014年12月31日基金管理人：基金托管人：送出日期：2015年1月22日 南方稳利1年定期开放债券 000086 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年7月23日 3,143,734,242.03份 本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。 业绩比较基准 一年期定期存款税后收益率×140%。 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 南方稳利1年定期开放债券A 1年定期开放债券C 000086 000720 报告期末下属两级基金的份额总额 2,999,648,916.61份144,085,325.42份主要财务指标 报告期（ 2014年10月1日2014年12月31日 南方稳利1年定期开放债券A 1年定期开放债券C ． 42,009,053.14 1,857,444.11 2．本期利润 27,349,955.48 1,153,744.18 3．加权平均基金份额本期利润 0.0091 0.0080 4．期末基金资产净值 3,061,618,791.12 146,689,992.62 5．期末基金份额净值 1.021 1.018 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1年定期开放债券A 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.87% 0.12% 0.97% 0.01% -0.10% 0.11% 1年定期开放债券C 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.77% 0.13% 1.05% 0.01% -0.28% 0.12% 注：1.本基金的基金合同生效日为2013年7月23日。本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 2.本基金自2014年7月24日起增加C类收费模式，原有收费模式称为A类。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李璇本基金基金经理2013年7月23日- 7年 女，清华大学金融学学士、硕士，注册金融分析师（CFA）,具有基金从业资格。2007年加入南方基金，担任信用债高级分析师，现任固定收益部总监助理。2010年9月至2012年6月，担任南方宝元基金经理；2012年12月至2014年9月，担任南方安心基金经理；2010年9月至今，担任南方多利基金经理；2012年5月至今，担任南方金利基金经理；2013年7月至今，担任南方稳利基金经理。 1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方稳利1年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度债券市场收益率先下后上，整体下行。10月份宏观数据显示经济企稳，工业增加值同比8.0%超市场预期，但地产、基建、制造业三项投资增速向下，经济总体环比回升力度较弱，11、12两月公布的经济数据也仍然偏弱。通胀方面，CPI和PPI持续下行，11月CPI同比1.4%，创年内新低。整体宏观环境有利于债