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一、单项选择题 1.第一家推出期权交易的交易所是C )。 A.CBOT B.CME C.CBOE D.LME 2.期权合约的到期日一般是在( B )到期。 A.期货合约进入交割月之前2个月 B.期货合约进入交割月之前1个月 C.期货合约进入交割月之后 D.期货合约进入最后交易日 3.某投资者拥有敲定价格为840美分/浦式耳的3月大豆看涨期权,最新的3月大豆成交价格为839.25美分,浦式耳,那么该投资者拥有的期权属于( C )。 A.实值期权 B.深实值期权 C.虚值期权 D.深虚值期权 4.当期权处于( C )状态时,其时间价值最大。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.深实值期权 5.期权的时间价值随着期权到期日的临近而( D )。 A.增加 B.不变 C.随机波动 D.递减 6.在期权交易中,保证金交纳应当( A )。 A.卖方交纳 B.卖方交纳 C.买卖双方均需要交纳 D.买卖双方均不需交纳 7.买入看涨期权的风险和收益关系是( A )。 A.损失有限,收益无限 B.损失有限,受益有限 C.损失无限,收益无限 D.损失无限,收益有限 8.买入看跌期权的风险和收益关系是B )。 A.损失有限,收益无限 B.损失有限,受益有限 C.损失无限。收益无限 D.损失无限,收益有限 9.卖出看涨期权的风险和收益关系是( D )。 A.损失有限,收益无限 B.损失有限,收益有限 C.损失无限,收益无限 D.损失无限,收益有限 10.卖出看跌期权的风险和收益关系是(B )。 A.损失有限,收益无限 B.损失有限,受益有限 C.损失无限,收益无限 D.损失无限,收益有限 11.中国某大豆进口商,在5月份即将从美国进口大豆,为了防止价格上涨,2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分,浦式耳,5月大豆的看涨期权,权力金为10美分,当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分。当期货价格涨到( B )时,该进口商达到盈亏平衡点。 A.640 B.650 C.670 D.680 12.就看涨期权而言,当期权标的物的价格( B )等于期权的执行价格时,内涵价值为零。 A.小于 B.大于或等于 C.只有大于 D.只有等于 13.买入跨式期权组合和卖出跨式期权组合的最大区别在于( C )。 A.敲定价格 B.到期日 C.买卖方向 D.标的物 14.投资者作卖出飞鹰式期权套利组合,卖出1份敲定价格为260美分的看涨期权,收入权利金16美分。买入两个敲定价格分别为270和280美分的看涨期权,付出权利金9和4美分。再卖出一个敲定价格290的看涨期权,权利金为2美分。则该组合的最大收益为( C )。 A.6 B.4 C.5 D.8 15.生产制造商、仓储商和加工商为了回避已购进原材料价格下跌的风险,常用的保值手段,除了卖出期货合约以外,还可以使用买进看跌期权或( C )。 A.卖出看跌期权 B.买进看涨期权 C.卖出看涨期权 D.购买期货 16.某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利,他买人敲定价格为850美分的大豆看涨期权,权力金为14美分,同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权,权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为( D )。 A.826 B.834 C.838 D.824 17.期权的水平套利组合,之所以能够获利,是利用( B )之间权力金关系变化构造套利组合并获利的。 A.相同标的和到期日,但不同敲定价格的期权合约 B.相同标的和敲定价格,但不同到期日的期权合约 c.相同敲定价格和到期日,但是不同标的期权合约 D.相同敲定价格、到期日和标的的期权合约 18.投资者甲报价15美分,卖出敲定价格900美分的5月大豆看涨期权,同时投资者乙报价11美分,买进敲定价格为900美分的5月大豆看涨期权。如果前一成交价位13美分,则该交易的最终撮合成交价格为( C )。 A.15 B.11 C.13 D.12 19.甲投资者在1月28日,12 5美分的价格购买10手敲定价格800美分的3月大豆看跌期权,进)k 2月份中下旬之后,该期权合约即将到期,甲预计在期权最后交易日之前,期货价格只会在874
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