安信乾盛青岛国蕴致远新三板专项资产管理计划募集说明书0831.pptVIP

招商致远资本投资有限公司 2016年8月 安信乾盛青岛国蕴致远新三板专项资产管理计划 募集说明书 声明 本材料由招商致远资本投资有限公司(下称“招商致远资本”)制定，仅供招商致远资本、招商证券以及我方呈送的特定对象审阅，敬请严格保密。任何未经招商致远资本允许的第三方，不得对本材料全部或部分内容进行对外传阅、披露、复制、公开 本陈述不构成招商致远资本的实际投资承诺，以及提供或安排任何融资或提供任何其他服务的承诺或报价 声明 目录 新三板市场—政策扶持，市场快速扩容 站上政策暖风口，新三板挂牌数突破8,000家 宏观经济处于转型期，大众创业万众创新成为中国经济的新引擎 2016年8月29日，新三板挂牌企业家数超过了8000家，达到了8877家，其中做市转让的有1634家，协议转让的有7243家，创新层的企业有953家，基础层的企业有7924家 数据来源：WIND资讯 新三板市场—交易量创历史新高 新三板挂牌交易创历史新高，做市业务稳步上升 交易总量：2015年新三板交易额和交易量创历史新高，全年成交额为1,911亿元，成交量277亿股，分别是2014年的14.7倍和12倍；2016年上半年成交额874亿元，成交量170亿股 做市交易：新三板做市成交额占总成交额的一半以上，2015年做市成交额达1,107亿元，日均成交额约3亿元；2016年上半年做市成交额达491亿元，日均成交额约2.7亿元 交易波动：日内波动率呈现下降趋势，2015年平均为9.28%，较2014年下降2.9个百分点 数据来源：WIND资讯 新三板市场—定增规模迅速提升（一） 2015年新三板定增规模直追A股IPO规模 券商分食千亿级市场：2014年起新三板定增市场在增发次数和募集总额上都出现了显著增长，2015年达到巅峰状态，全年累计增发2,568次，募集总额达到1,232亿元，直追A股1,585亿的IPO规模；2016年上半年累计增发2,026次，募集总额876亿元 单月定增最高破200亿：2015年新三板定增呈现稳步上升态势。其中，11月较为突出，共增发298次，募集总额246亿元，为新三板定增市场全年规模超过千亿奠定了基础 数据来源：WIND资讯 做市企业定向增发情况 2015年新三板做市企业中，共974家企业发行定向增发 总规模约551亿元 平均每家定增规模约5,660万元 符合创新层标准的企业增发情况 根据《全国股转系统挂牌公司分层方案（征求意见稿）》中规定的分层标准，筛选出符合标准的新三板挂牌企业共392家 其中，已发行定增企业264家，总规模约584亿元 平均每家定增规模约1.4亿元，剔除定增规模为20亿以上的大额定增后，平均每家定增规模约7,200万元 新三板市场—定增规模迅速提升（二） 数据来源：WIND资讯 新三版分层机制进一步解决市场流动性 “市场热、个股冷”是目前新三板市场的现状，一些企业挂牌至今鲜有交易 分层制度推出之后，相当于为企业做了背书，有利于吸引增量资金的进入，优质的企业标的（即创新层）融资效率更高，活跃度将显著增加 全国股转公司隋强：年内推出私募做市新三板相关制度证监会高莉：新三板挂牌公司有望迎来私募可转债 转板展望 国务院《决定》：在全国股转系统挂牌的公司，达到上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市交易 证监会《意见》：着眼建立多层次资本市场的有机联系，研究推出全国股转系统挂牌公司向创业板转板试点 新三板市场—分层机制侧重流动性 目录 产品要素（一） 产品名称 安信乾盛青岛国蕴致远新三板专项资产管理计划 产品类型 基金子公司专项资产管理计划 投资范围 主要投资于由赣州招远投资管理有限公司、青岛国投得厚投资管理有限公司担任普通合伙人（GP）的青岛国蕴致远新三板投资合伙企业（有限合伙）的有限合伙（LP）份额，闲置资金可投资于货币资金、银行存款、债券回购 发行规模 不低于0.72亿元人民币 管理期限 36个月 份额面值 人民币1元 最低参与金额 净认购/申购金额应不低于100万元人民币（不含相关费用，且本合同“募集对象”中的“特殊合格投资者”不受此限），并可在管理人规定的募集期限分多次缴款，募集期间每次追加认购金额应不低于1万元人民币 开放期安排 不设固定开放日，产品运作满两年后可根据产品运作情况临时开放，临时开放期遇节假日则顺延至其后第一个工作日，临时开放每季度不超过1次，每次不超过1个月。具体开放日期以管理人通知为准 产品要素（二） 产品管理人 安信乾盛财富管理（深圳）有限公司 产品托管人 招商证券股份有限公司 产品管理费 无固定管理费 参与费 无 赎回费 无 产品融资服务费 产品初始规模×1.5%，期初一次性收取三年服务费 托管费 产品初始规模×0.02%/年。托管费每年收取一次，每个会计年度的12月份收取,最后一年的托