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24 1 ISSN 1672- 0334 Vo.l 24 No. 1 82- 89
2011 2 Journal ofM anagement Science February, 2011
张卫国, 史庆盛, 许文坤
, 510640
: 基于传统的可转债最小二乘蒙特卡罗模拟定价方法, 过使用随机 Faure序列和方
差减小技术, 有效地降低模型估计结果的误差, 使用考虑解释变量和被解释变量误差的全最
小二乘回归方法代替普 的最小二乘回归方法, 提出可转债的 全最小二乘拟蒙特卡罗定价方
法, 并给出该定价方法的具体算法步骤以 2002 年 10 月 16 日发行的燕 京可转换债券为例进
行实证分析, 从可转债的理论价值计算标准差以及模型的运行 时间等几 个方面与传统的蒙
特卡罗方法进行比较研究结果表明, 使用全最小二乘拟蒙特 卡罗方法进行计算得到的结果
更为合理, 且估计误差和计算时间都更少, 从而验证了该方法在可转债定价应用上的有效性
: 可转债定价; 全最小二乘; 拟蒙特卡罗; Faure序列; 对偶变量法
: F830. 91 : A : 1672- 0334( 2011) 01- 0082- 08
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