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2010 年策略报告资料 新能源 在2008 年后，中国已经是世界上第一大碳排放国，第二大能耗国，仅次于 美国；我国未来向绿色经济、低碳经济转型将十分关键。权威机构统计，目前中 国原油对外依存度高达48%，原油消费中60%是交通用油。同时作为世界第二大 CO2 排放国，占全球排放总量的18.8%，而汽车尾气排放占CO2 排放总量的15.9%。 奥巴马新能源政策的实施，近期的哥本哈根会议谈判，都使中国面临更大的碳减 排压力。推广使用低碳经济是我国在碳减排压力下经济转型的必然选择，也是新 一轮国际竞争的战略制高点。 低碳经济是以低能耗、低污染、低排放为基础的经济模式。实质是能源高 效利用、清洁能源开发、追求绿色GDP 的问题，核心是能源技术和减排技术创新、 产业结构和制度创新以及人类生存发展观念的根本性转变。低碳概念股涉猎的行 业众多，产业链中包括了节能环保、风电、建筑节能、新能源汽车等诸多新兴行 业。 关于低碳经济板块我们主要关注以下内容： 一：电动汽车方面。 动力电池是新能源汽车的核 “心”。所谓“新”，新在动力总成，新在动力电池。 动力电池是技术和成本上的最大瓶颈，产业化初期，先进的动力电池厂商，必将 成为汽车厂商争夺的焦点；也是新能源汽车产业链中技术最核心，利润最丰厚的 一环，未来汽车厂商之间的竞争，将主要是动力电池性能的竞争，动力电池是技 术核心的地位将长期存在，从而也将长久保持丰厚利润；权威机构预测，如果到 2030 年，大部分汽车都是混合动力和纯电动汽车，则与大部分为传统汽车相比， CO2 减少 42 ％。一个全球性的电动汽车行业需要中国和美国两个最大的汽车生 产国和消费国通力协作，创造资本和技术加速流入电动车研发和产业化领域的条 件。这些合作有可能包括（1）电动（或混合动力）汽车、电池组、充电站的通 用产品和安全标准，（2）为基础设施建设融资；（3）贸易政策支持以保护全球性 清洁汽车供应链。在2009 年11 月7 日中美发表联合声明，中美电动汽车倡议， 使两国在未来数年有几百万辆电动汽车投入使用。基于中美两国在电动汽车领域 的巨大投资，两国政府宣布在十几个城市开展联合示范项目，并努力开发共同的 1 技术标准以推动此产业规模快速增长。双方一致认为两国对清洁汽车的快速利用 拥有很大的共同利益。动力电池行业从无到有，市场容量从目前的十几亿到2012 年的约325 亿元，未来几年是十几倍的增长，而全球市场将是几千亿元的规模。 二：碳捕获和封存（ CCS ）以及清洁煤发电方面。 中美两国都是以煤炭为主的能源结构，而燃煤电厂是发电领域产生CO2 的根源。 在燃煤发电厂采用 CCS 技术捕获 CO2 是在这方面取得减排的唯一办法。同时 CCS 技术成本高昂，且本身耗能巨大。中美两国政府进行合作，可以通过设立示 范性工厂，明确技术路径以及制定标准，以降低 CCS 的应用成本。有关机构研 究估计，这一方面的努力将使得CCS 技术有望在日后的燃煤电厂得到50%左右的 普及，届时碳排放将再降低 10%左右。IGCC 清洁煤发电技术能够将CCS 成本降 低到普通燃煤电站的一半，并认为IGCC 电站将是未来煤电行业的主流机型，而 美国在技术方面的优势和经验如果和中国的装备制造能力相结合，将会取得最廉 价的减排成果。中美联合声明中未来五年中美清洁能源联合研究中心投入至少 1.5 亿美元，两国各出资一半，中心在两国各设一总部。优先研究课题将包括建 筑能效、清洁煤（包括碳捕集与封存）及清洁汽车。这也给市场带来一定的想象 空间。 三：核电方面。 核能作为一种高效、安全的能源在发达国家已经被广泛使用，而我国核电的民用 历史还非常短暂，相对于火力发电的比例，核电发电依然处于幼稚期。业内专家 估计至2020年，我国核电运行装机容量争取达到4000 万千瓦，占电力总装机容 量的4%；2008 年初国家能源局表示，将调整这一比例达到5%以上，达到6000 万 千瓦。核电建设的提速将带动相关产业的发展。据统计一座具有两台100 万千瓦 机组的核电站有各类阀门3 万套。按照目前装机容量910 万千瓦水平，要达到 6000 万千瓦的规划目标，新增年装机容量约400 万千瓦，需要各类阀门约6 万 套，约8.5 亿销售规模。另外，核电站花在阀门上的维修费一般占核电站维修总 额的50%以上，当我国运行的百万千瓦核电机组装机容量达