中鼎股份：2011年3亿元可转换公司债券2014年跟踪信用评级报告.pdf

2011年3亿元可转换公司债 券2014年跟踪信用评级报告 正面： 公司出口收入大幅增长，支撑了公司收入规模的快速扩张； 公司整体经营效益良好，资本实力不断提升，负债水平有所下降； 中鼎控股整体经营情况稳定，所提供的担保能继续对本期债券的本息偿付提供进 一步保障。 关注： 随着外销比例上升，公司汇率风险有所加大； 公司原材料天然胶属于大宗商品，价格波动频繁，未来不排除由于天然胶价格走 高导致公司盈利下滑的可能性； 公司海外并购步伐加快，由于海外投资面临政治、法律、管制等较多风险，并购 效果有待进一步观察； 计划收购的德国 KACO 公司的投资规模较大，若并购成功，公司将面临一定的融 资压力； 公司存货以橡胶制品为主，受天然胶价格波动影响较大，存在一定的跌价风险； 公司有息债务规模较大，且以流动负债为主，存在一定的短期偿付压力。 分析师 姓名：许 燕 刘书芸 电话：021 邮箱：xuy@pyrating.cn 2 一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2011]139 号文《关于核准安徽中鼎密封件股份有 限公司公开发行可转换公司债券的批复》核准，公司于2011 年 2 月 11 日公开发行可转换 公司债券 3 亿元（票面利率：第一年 0.8%、第二年 1.1%、第三年 1.4%、第四年 1.7%、第 五年 2.0% ；付息方式：每年付息一次，期限为 5 年），扣除相关费用后实际募集资金净额 为 28,298.88 万元。本期债券自发行结束日满六个月后的第一个交易日起至本期债券到期日 止为转股期。本期债券于 2011 年 8 月 11 日进入转股期，截至2014 年 5 月 9 日，累计转股 金额 0.95 亿元，本金余额为 2.05 亿元，本期债券各年度本息兑付及转股情况见下表。 表1 本期债券本息兑付及转股情况 期初本金余额 转股金额 利息支付 期末本金余额 本息兑付日期 （亿元） （亿元） （万元） （亿元） 2012年2月8 日 3.00 0.00 24.00 3.00 2013年2月18 日 3.00 0.00 329.99 3.00 2014年2月11 日 3.00 0.48 294.43 2.52 资料来源：公司提供 本期债券募集资金总额为28,898.88万元，截至2013年末，公司累计投入募集资金总额 为21,263.11万元，使用情况如下表所示，募投项目均已达到预定可使用状态，已于2013年5 月31 日转入固定资产，并投入使用，尚未使用的募集资金用于补充公司流动资金。 表2 本期债券募集资金使用情况（单位：万元） 计划 实施进度 项目名称 拟使用募集 已使用