国际金融 第十四章.外汇风险管理精选.pdf

国际金融 第十四章 外汇风险管理 内容 第一节外汇风险概述 第二节外汇风险管理的战略和一般原则 第三节外汇风险管理的手段 1 第一节 外汇风险概述 外汇风险概述 一．外汇风险的概念 二．外汇风险的种类 三．外汇风险管理的必要性 四．外汇风险管理的过程 2 外汇风险概述 续 一．外汇风险的概念 • 外汇风险指一个济实体或个人，在外济活动中 如外贸易国际金融国际交流等，因外汇汇率 的动，使其以外币计的资产或负债值涨跌而蒙 损失的可能性 • 外汇风险象承担外汇风险的外币资金通常被 “ ” “ ” “ ” 险部分 敞口 或 风险头 • 外汇风险的构成要素本币外币和时间 外汇风险概述 续 一．外汇风险的概念 例 ? [ ] 填空题 外汇风险是指济体在持有或运用外汇的 济活动中，因 而蒙损失的一种可能性，因外 1101 汇风险又 风险 ! 汇率波动 汇率 3 外汇风险概述 续 二．外汇风险的种类 1. 交易风险是指一个济实体在以外币计的国际贸易 非贸易收支活动中，由于汇率波动而引起应收款和应 付款的实际值发生化的风险 商品或劳即期或延期付款面临的汇率动风险 外汇银行在中介性外汇交易中，面临的汇率动风险 以外币清偿的债权债，面临的汇率动风险 外汇风险概述 续 二．外汇风险的种类 续 2. 济风险是指企业或个人的未来预期收益因汇率化 而可能到损失的风险，是真实资产风险金融资产风 险营业收入风险之和 3. 会计风险 折算风险评风险指济实体在将各 种外币资产负债转换成记币的会计处理业中，因 汇率波动而出现面损失的可能性会计折算时选择汇 率的方法包括流动非流动法币非币法时 间度法现行汇率法 4 外汇风险概述 续 三．外汇风险管理的必要性 • 外汇风险管理是指外汇资产持有者通过风险识别风 险衡风险控制等方法，预防规避转移或除外 汇业营中的风险，从而少或避免可能的济损 失，实现在风险一定条下的收益最大化或收益一定条 下的风险最小化 四．外汇风险管理的过程识别风险衡风险驾驭风 险 第二节 外汇风险管理的战略和一般原 则 5 外汇风险管理的战略和一般原则 一．外汇风险管理战略完全避险战略极的外汇风险 管理战略极的外汇风险管理战略 二．外汇风险管理的一般原则 1. 根据同的情况选择同的外汇风险管理战略 2. 外汇风险管理服从于企业的总目标 3. 全面考虑外汇风险 4. 根据特定的约束条采同的避险措施 第三节 外汇风险管理的手段 6 外汇风险管理的手段