第四章 金融市场 货币银行学课件（PPT）.ppt

第四章 金融市场 第四章 金融市场 本章讲授了金融市场的概念、构成要素、功能、结构及其创新问题；掌握金融市场的各个子市场构成及其运作，理解子市场之间的有机联系；掌握衍生金融市场主要的创新产品的基本概念、特点及其作用，理解金融创新的实质，探讨如何推动金融创新促进我国金融体制改革和金融深化。 第四章 金融市场 4.1 金融市场原理 4.2 基础性金融市场 4.3 衍生金融市场 4.1 金融市场原理 4.1.1 金融市场的定义 4.1.2 金融市场的要素构成 4.1.3 金融市场分类 4.1.4 金融市场功能 4.1.1 金融市场的定义 金融市场是金融工具转手的场所。 金融市场是金融资产交易和确定价格的场所或机制。 金融市场应理解为对各种金融工具的任何交易。 金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 概念的拓展：有形交易与无形交易 4.1.2 金融市场的要素构成 1.金融市场主体：参与者，买者与卖者 企业、政府、金融机构、家庭 2.金融市场工具：交易对象，契约或凭证 现象与实质：通过金融工具的买卖实现资金融通 3.金融市场的媒体：中介机构 经纪人：货币经纪人、证券经纪人、证券承销人、外汇经纪人 金融机构： 4.金融市场组织形式：交易的具体形式 拍卖方式与柜台方式 4.1.3 金融市场分类 1.按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场 2.按中介特征划分：直接金融市场和间接金融市场 3.按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场 4.按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场 5.按有无固定场所划分：有形市场与无形市场 6.按交割方式划分：现货市场与衍生市场 衍生金融工具是指由原生性金融商品或基础性金融工具创造出来的新型金融工具，一般表现为一些合约，合约的价值由其交易的 金融资产的价格决定。 股票===股票指数===股票指数期货 巴林银行 尼克·里森 7.按地域划分：国内金融市场及国际金融市场 4.1.4 金融市场功能 1.融通资金功能：资金数量，聚敛功能，动员资金，变收入为储蓄，变储蓄为投资，促进投资增长 2.资源配置功能：资金效率，配置功能，通过金融市场的价格机制引导资金的优化配置，从而实现资源的优化配置 3.宏观调控功能：调节国民经济总量与结构，促进国民经济协调运行的功能 4.经济“晴雨表”功能 4.2 基础性金融市场 4.2 .1 货币市场简介 4.2 .2 资本市场简介 4.2 .3 外汇市场 4.2 .1 货币市场简介 货币市场是指融资期限在1年以下的金融交易市场。金融工具期限短、流动性强、风险小。 1.同业拆借市场 2.票据贴现市场 3.可转让定期存单市场 4.短期债券市场 5.债券回购市场 1.同业拆借市场 银行与银行之间、银行与其他金融机构之间进行短期、临时性资金拆出拆入的市场。 平衡头寸，调节资金余缺。 通过电讯手段完成交易。 分为头寸拆借和同业借贷：头寸拆借是指金融同业之间为了轧平头寸、补足存款准备金或减少超额准备所进行的短期资金融通活动，一般为日拆。同业借贷是银行等金融机构之间因为临时性或季节性的资金余缺而相互融通调剂，以利业务经营。 1996年1月我国成立了全国银行间同业拆借市场。 2.票据贴现市场 以商业汇票的发行、承兑、转让、初贴形成的市场 双名票据向单名票据的转变 承兑、贴现、转贴现以及票据发行便利 商业票据贴现是指持票人为了资金融通的需要而在票据到期前以贴付一定利息的方式向银行出售票据。期限较短，已经承兑尚未到期的商业汇票，分为贴现、转（重）贴现和再贴现。 实付贴现金额=汇票金额-贴现利息 贴现利息=汇票金额×贴现天数×（月贴现率÷30天） 在商业票据贴现业务中，贴现申请人获得的金额按照下式计算： 实际贴现金额=汇票金额-贴现利息 其中： 贴现利息=汇票金额×贴现天数×（月贴现率÷30天） 3.可转让定期存单市场 可转让定期存单是美