基于POT模型的渔业指数风险价值的度量.pdfVIP

刘伟等：基于POT模型的渔业指数风险价值的度量 基于POT模型的渔业指数风险价值的度量 刘伟1’2，王元月1，朱新颜2 (1．中国海洋大学经济学院，山东青岛266100； 2．青岛农业大学经济与管理学院，山东青岛266109) 摘 要：传统的基于正态分布假设下的风险价值度量具有明显缺陷，而极值理论可以对金融收益率所 具有的“更厚”尾部特征进行刻画，从而能够更准确地对风险价值进行度量。通过对渔业指数的实证研究 表明，基于广义帕累托分布的极值理论的POT模型能够较好地拟合渔业指数极端收益率数据，用POT模 型来度量渔业指数的风险价值是适合的。论文同时给出了基于这一模型所计算的渔业指数在不同置信水平 下的VaR与ES。 关键词：渔业指数；POT模型；在险价值；预期不足 中图分类号：F326．411文献标识码：A 文章编号：1009一(2017)03—0090—06 引言 自美国次贷危机所引发的全球金融海啸以来，我国股票