03外汇、汇率、外汇市场.pptVIP

国 际 金 融 International Finance 第一节 外汇和汇率的基本概念 第二节 汇率决定的原理 第三节 外汇市场 第四节 外汇交易 案例：付啤酒帐的是谁？ 故事发生在美国和墨西哥边界的小镇上。在墨西哥和美国之间存在着一种特殊的货币情况： 在墨西哥：1比索= 0.9美元； 在美国：1美元=0.9比索。 一名青年人在墨西哥这一边的小镇上，用0.1比索买了一杯啤酒，他付了1比索，找回0.9比索。他到美国那一边的小镇上，把剩下的0.9比索换了1美元，用0.1美元买了一杯啤酒，找回0.9美元。回到墨西哥的小镇上，他把0.9美元换为1比索，又买啤酒喝，这样在两个小镇上喝来喝去，总还是有1美元或1比索。于是，他可以整天在墨西哥和美国之间愉快地喝啤酒。 问题：谁支付了啤酒帐？ 第一节 外汇和汇率的基本概念 一、外汇的概念 二、外汇的种类 按来源与用途，分贸易外汇与非贸易外汇 按可兑换程度，分自由外汇与非自由外汇 按交割时间，分即期外汇与远期外汇（以2个营业日为限） 四、汇率的标价方法 (一)直接标价法(Direct Quotation) (二)间接标价法(Indirect Quotation) (三)美元标价法(US Dollar Quotation) (一)直接标价法(Direct Quotation) 以一定的外国货币为标准，折算为一定数额的本国货币来表示汇率，又称应付标价法(Giving Quotation)。 2007年4月8日中国工商银行外汇牌价 单位：人民币/100外币 (二)间接标价法(Indirect Quotation) 以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率，又称应收标价法(Receiving Quotation)。 USD1 = CHF1.5162～1.5192 对瑞士而言，属于直接标价法； 对美国而言，则属于间接标价法。 RMB1 = USD0.1207～0.1227 目前世界各国中，主要是英国和美国采用间接标价法。 直接标价法下美元贬值（中国市场） USD1=CNY7.000 汇率的变化（以人民币为例） 1）人民币汇率上升： 即外汇汇率下降，意味着同等的人民币能兑换更多的外币（或同等的外币兑换更少的人民币），人民币升值，外汇贬值 2）人民币汇率下降 即外汇汇率上升，意味着同等的人民币兑换的外币减少（或同等的外币能兑换更多的人民币），人民币贬值，外汇升值 (三)美元标价法 美元标价法是以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他各国货币的汇率表示法。 美元标价法：仅表现世界其他各国货币对美元的比价，非美元货币之间的汇率则通过各自对美元的汇率进行套算。 2006年3月5日纽约外汇市场行情表 五、汇率的种类 1．从银行买卖外汇的角度分： 买入汇率(Buying Rate)：银行从客户手中买进外汇 卖出汇率(Selling Rate)：银行卖给客户外汇 中间汇率(Middle Rate)：(买入价+卖出价)／2 现钞汇率(Bank Notes Rate)，主要针对实行外汇管制的国家。由于商业银行的外汇现钞在使用与调拨上存在一定时滞，在运输过程中需要花费一定的保险费、运费，在此期间，银行还要承担一定的利息损失和外汇风险。所以，银行购买外币现钞的价格要略低于购买外汇票据的价格。而卖出外币现钞的价格一般和外汇卖出价相同。 2007年4月8日中国工商银行外汇牌价 单位：人民币/100外币 直接标价法:买价在前，卖价在后 间接标价法：卖价在前，买家在后 USD1 = CHF1.5162～1.5192 （对美国银行而言） 下列各货币买卖价是指什么？ 例题：如果你以电话向中国银行询问英镑/美元的汇价。中国银行答道：“1.690 0/10”。请问： 中国银行以什么汇价向你买进美元? 你以什么汇价从中国银行买进英镑? 如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少? 2．从汇率制定的角度分： 基本汇率(Basic Rate) ：本国货币与关键货币的汇率。 套算汇率(Cross Rate)：也称交叉汇率，是本国货币对非关键货币的汇率。可以通过基本汇率和国际金融市场行情套算出来。 关键货币一般具备几个条件： 第一，在本国的国际收支中使用最多； 第二，在本国外汇储备中占比重最大； 第三，在国际上普遍被接受。 套算汇率的套算方法： ⑴按中间汇率求套算汇率 1 GBP = l.7701 USD 1 USD = 109.71 JPY 则英镑对日元的套算汇率为： 1 GBP = 1.7701×109.71 JPY = 194.1976 JPY ⑵两种汇率中心货币相同时，采用交叉相除法 买入价